Cổ tức hàng tháng công ty chi trả cổ tức cho các nhà đầu tư thực sự chỉ cần ba điều:
- Nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu
- Số lượng cổ phiếu hiện tại nhà đầu tư đang nắm giữ
- Các khoản thanh toán hàng tháng
Tôi biết danh sách này rất có thể sẽ mang lại lợi nhuận cho nhà đầu tư, nhưng nó nghe có vẻ lạc hậu với thời đại.
Rốt cuộc, đợt bùng phát của dịch COVID đã cắt lợi suất của cổ phiếu S&P 500 điển hình xuống 1,4% không thể kiểm soát được. Và định giá hời? Ha! Cổ phiếu giao dịch ở mức gấp 37 lần thu nhập 12 tháng qua của họ ngay bây giờ.
Và tất cả chúng ta đều biết rằng để nhận được các khoản thanh toán hàng tháng, chúng ta phải nhìn xa hơn các cổ phiếu phổ biến đến các trò chơi ít được biết đến hơn như ủy thác đầu tư bất động sản (REIT) và quỹ đóng (CEF).
Danh sách 3 cổ tức hàng tháng
Hãy dừng lại ở đây một chút, bởi vì điều quan trọng là chúng ta không mắc sai lầm khi kết hợp “ít được biết đến” với “chất lượng thấp”. Có quá nhiều người nghĩ như vậy và đó là lý do tại sao nhiều người buộc phải cố gắng bằng được lợi tức đang bị ảnh hưởng bởi lạm phát.
Sự thật là REIT và CEF là một trong những nơi tốt nhất để nhận được cổ tức cao, an toàn và cả những món hời. Mọi nhà đầu tư có thu nhập nên sở hữu một hoặc cả hai loại tài sản. Chỉ riêng nhận thức này đã đưa chúng ta đi trước một bước so với phần còn lại của đám đông.
Hãy xem xét các CEF, mang lại lợi nhuận trung bình khoảng 7% hiện nay. Và trong số 500 CEF ở đó, 329 giao dịch chiết khấu thành giá trị tài sản ròng (NAV, hoặc giá trị danh mục đầu tư của họ). Hơn nữa, 358 trả cổ tức hàng tháng!
REIT cũng vậy, được biết đến với mức cổ tức trên mức trung bình. Và trong khi lĩnh vực này không có nhiều người trả tiền hàng tháng như CEF, có một số điểm nổi bật, chẳng hạn như chủ nhà trung tâm mua sắm có thu nhập thực tế (O) 4,2% – nhiều hơn về điều đó bên dưới – nhà kho REIT STAG Industrial (STAG) và chăm sóc người cao tuổi quản lý cơ sở Thuộc tính LTC (LTC).
Vì vậy, làm thế nào để chúng tôi tìm thấy các giao dịch tốt nhất trong số những người trả tiền hàng tháng? Chúng ta hãy xem xét các lĩnh vực khác nhau của nền kinh tế và xếp hạng chúng theo thứ tự hấp dẫn. Chúng tôi cũng sẽ đề cập đến một số cổ phiếu và quỹ thanh toán hàng tháng cụ thể để xem xét trong từng khu vực.
CEF chăm sóc sức khỏe
Cổ phiếu dược phẩm có thể không nhảy ra như một món hời, cho rằng chúng dường như là tất cả những gì chúng ta đọc về những ngày này, nhưng chúng thực sự đã theo dõi thị trường trong năm nay.
Hoạt động thanh toán hàng tháng của chúng tôi ở đây là CEF có tên là Tekla Healthcare Opportunities Fund (THQ), tổ chức này nắm giữ J&J và các nhà sản xuất thuốc và thiết bị y tế tên tuổi khác, chẳng hạn như Abbott Laboratories (ABT), Bristol-Myers Squibb (BMY), AbbVie (ABBV) và Thermo Fisher Scientific (TMO).
Lợi nhuận của quỹ là 5,9%, cao hơn nhiều so với bất kỳ khoản nắm giữ cá nhân nào của quỹ. Và khoản thanh toán của nó đã tăng vọt, luân chuyển hàng tháng kể từ khi THQ ra mắt vào năm 2014:
Sau đó, có chiết khấu: THQ giao dịch với mức chiết khấu 4,4% so với NAV, tự nó đã đủ tốt. Nhưng hãy cân nhắc rằng cái này được giao dịch với mức phí bảo hiểm 1,6% gần đây vào ngày 8 tháng 6. Điều đó làm cho mức giảm phí bảo hiểm mới nhất này trở thành một cơ hội tốt để mua.
Bạn có thể mong đợi kiểu tăng điểm nào? Mức phí bảo hiểm 1,6% sẽ làm tăng giá của quỹ lên 6%, và đó là trước khi bất kỳ bước nhảy vọt nào về giá trị danh mục đầu tư của nó (theo quan điểm của tôi, chắc chắn là do những cổ phiếu này bị định giá thấp như thế nào). Việc giảm giá mang lại cho chúng tôi một khởi đầu thuận lợi về lợi nhuận của chúng tôi và kết hợp tuyệt vời với cổ tức 5,9% của THQ.
Mall REITs
REIT đã tăng vọt trong năm nay, gần đây đã đứng đầu S&P 500. Nhưng một góc của thị trường REIT vẫn còn rẻ: các chủ trung tâm thương mại.
Bạn có thể ngạc nhiên khi nghe tôi nói về REITs của trung tâm mua sắm; sau tất cả, tôi đã dành vài năm qua để tìm hiểu về việc họ bị Amazon.com (AMZN) và ilk của nó đè bẹp như thế nào .
Quan điểm của tôi không thay đổi. Đó là lý do tại sao tôi chỉ khuyên bạn nên nắm giữ REIT bán lẻ trong thời gian ngắn hạn ví dụ như trong vòng sáu đến 12 tháng tới khi việc mở cửa trở lại đạt được thành công.
Và Thu nhập thực tế (O) , mang lại 4,2% ngày hôm nay, sẽ cao trong danh sách của bạn vì một vài lý do. Đứng đầu trong số đó là việc công ty cho thuê các tòa nhà độc lập cho những người thuê tự chịu thuế, chi phí bảo trì và bảo hiểm. Đó là một mô hình hiểu biết giúp giải phóng REIT khỏi chi phí và rủi ro.
Điều đó, cộng với một loạt các nhà bán lẻ mà nó thuê, đã giúp Thu nhập thực tế phục hồi sau đại dịch. Tính đến cuối quý đầu tiên, doanh thu cho thuê đã lên tới 94%. Ban lãnh đạo cũng kỳ vọng quỹ điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu từ hoạt động kinh doanh (FFO, thước đo dòng tiền REIT chính) sẽ quay trở lại tăng trưởng trong năm nay, tăng 1,5% lên 2,9% so với năm 2020.
Mặc dù vậy, Thu nhập thực tế giao dịch thấp hơn 18% so với mức cao trước đại dịch. Đó là quá thấp đối với một REIT nổi tiếng với việc tăng cổ tức hàng quý và trả cổ tức 4,2% được hỗ trợ tốt bởi FFO: cổ tức hàng tháng hàng năm hiện tại ở mức thận trọng (đối với REIT) 82% so với mức trung bình của dự báo năm nay đã được điều chỉnh FFO.
CEFs năng lượng
Điều đó đưa chúng ta đến lĩnh vực thứ ba, năng lượng, đang ở giữa một mô hình “sụp đổ” có thể dự đoán cao khác. Sự sụp đổ diễn ra nhanh chóng, trong khi cuộc biểu tình tiếp theo kéo dài trong nhiều năm. Đây là cách nó diễn ra trong năm 2008 và 2020:
- Nhu cầu dầu bốc hơi và giá dầu giảm (2008 và 2020).
- Các nhà sản xuất năng lượng tranh nhau cắt giảm chi phí nên họ mạnh tay cắt giảm sản lượng.
- Nền kinh tế phục hồi chậm (năm 2009 và cuối năm 2020), nhu cầu năng lượng tăng lên nhưng nguồn cung lại thấp.
- Và chậm. Và chậm. Và giá dầu sẽ phục hồi cho đến khi nguồn cung cuối cùng đáp ứng nhu cầu (2009 đến 2014 và 2020 đến nay).
Theo Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), nhu cầu dầu thế giới dự kiến đạt 96,7 triệu thùng / ngày trong năm nay. Trong khi đó, nguồn cung chỉ là 93,6 triệu thùng. Giá dầu có thể sẽ tiếp tục tăng cho đến khi sự mất cân bằng đó được giải quyết.
Một trò chơi hấp dẫn ở đây là CEF được gọi là First Trust MLP and Energy Income Fund (FEI), mang lại lợi nhuận 7,6% và giao dịch với mức chiết khấu 8,1% so với NAV.
Quỹ nắm giữ các quan hệ đối tác có giới hạn tổng thể (MLP), có xu hướng trả lợi suất trên mức trung bình và vận hành đường ống cũng như các cơ sở lưu trữ dầu khí.
Là một CEF, FEI sử dụng đòn bẩy. Nó vay gần như không có gì và mua nhiều MLP hơn, cho một danh mục đầu tư “dài 115%.” Nước trái cây này trở lại trong một thị trường đang tăng.
Đòn bẩy, tất nhiên, là một con dao hai lưỡi và cũng có thể làm tăng thiệt hại trong thời kỳ suy thoái, vì vậy bạn cần phải cẩn thận. Nhưng đòn bẩy 15% của FEI là khiêm tốn và mức chiết khấu 8,3% của nó giúp bảo vệ nhược điểm của nó.
Một điều nữa: nếu bạn đã mua MLP trước đây, bạn biết chúng đi kèm với một biểu mẫu thuế phức tạp được gọi là K-1. Nhưng khi bạn mua chúng thông qua CEF, bạn (hoặc kế toán của bạn) sẽ không gặp rắc rối này. Vào thời điểm tính thuế, bạn sẽ nhận được Biểu mẫu 1099 đơn giản.
Những ký ức đau buồn về tháng 3 năm 2020 có lẽ là lý do FEI và các CEF năng lượng khác đang giao dịch với mức chiết khấu lớn ngày hôm nay. Những hồi ức sống động này tạo ra cơ hội và FEI đã rơi vào tình trạng suy thoái, mang lại cho chúng ta mức cổ tức hàng tháng cao với một món hời.
kinhdoanhfx.com tổng hợp
