Mọi người đều muốn trở thành một nhà đầu tư đối lập. Nhưng trên thực tế, hầu hết mọi người mua nhiều hơn ở gần ngọn và bán cổ phần ở mức thấp.
Bản chất con người của chúng ta trở nên khôn lanh trong những lúc như thế này. Thị trường đang tiến gần mức cao nhất mọi thời đại và nhiều nhà đầu tư lo sợ “bỏ lỡ” ở chặng tiếp theo cao hơn.
Nếu bạn là người đăng ký cao cấp của tôi, danh mục đầu tư của bạn phải ở trạng thái tốt. Nó chủ yếu được đầu tư đầy đủ và đã có một hoạt động tuyệt vời trong mười hai tháng qua.
Nhưng bạn có thể có một số tiền mặt dự phòng mà bạn đang nhìn. Hoặc cổ tức đang chờ được tái đầu tư.
Bây giờ chúng ta có nên mua không? Hay chờ đợi (hy vọng) cho một pullback?
Mặc dù hy vọng không phải là một chiến lược, nhưng đầu tư ngược lại thực hành mua các tài sản không được ưa chuộng khi chúng không được ưa chuộng và do đó giá rẻ là. Công việc của chúng tôi trở nên khó khăn hơn trong các xu hướng tăng kéo dài vì hầu hết những người trả cổ tức đều đắt đỏ.
May mắn thay, vẫn còn những túi của vũ trụ thu nhập, nơi chúng ta có thể tìm thấy giá trị. Để tôn vinh Cinco de Mayo, hãy cùng khám phá năm chiến lược yêu thích của tôi sẽ giúp chúng ta không chạy theo những con bò đực một cách vô tâm.
Chiến lược số 1: Mua CEF với mức chiết khấu lớn
Quỹ đóng (CEF) là những món quà dành cho chúng tôi. Trong một thị trường chứng khoán hầu hết là hiệu quả, chúng thường nêu ra những kiểu kém hiệu quả mà chúng ta chỉ đọc được trong một cuốn sách đầu tư đã 50 năm tuổi.
CEF là mục tiêu yêu thích của các nhà đầu tư cá nhân, điều này khiến họ phải chịu những biến động dữ dội. Đôi khi họ giao dịch ở mức phí bảo hiểm bằng giá trị tài sản ròng (NAV) của họ. Những lần khác, họ ra lệnh giảm giá lớn.
Mùa thu năm ngoái, chúng tôi đã thảo luận về một khoản chiết khấu đáng kinh ngạc trong Quỹ Cổ tức & Thu nhập Gabelli (GDV), được giao dịch với mức thấp hơn 15% so với NAV của nó. Chúng tôi không thể tìm ra lý do tại sao cổ phiếu được giao dịch với giá chỉ 85 xu so với đồng đô la khi danh mục đầu tư được lựa chọn bởi nhà đầu tư giá trị huyền thoại Mario Gabelli và những người bảo vệ của ông.
Hai ngày sau, khoản chiết khấu đã mở rộng thêm một điểm (lên đến 16%), và những người đăng ký Báo cáo thu nhập tương phản của tôi và tôi không thể chịu đựng thêm được nữa. Chúng tôi đã chia nhỏ và mua GDV.
Chúng tôi cũng đã mua một CEF xuất sắc khác với mức chiết khấu 10%. Trong bảy tháng kể từ đó, những khoản chiết khấu này đã thu hẹp lại vì lợi ích trực tiếp của chúng tôi (giá của chúng tăng nhanh hơn NAV). Giữa thời điểm đóng cửa sổ chiết khấu, NAV tăng và các khoản thanh toán hàng tháng đáng kể, chúng tôi đang xem xét tổng lợi nhuận 39% và 33% (bao gồm cả cổ tức)!
Như mọi khi, đạo lý của câu chuyện thu nhập của chúng tôi là yêu cầu giảm giá khi đưa tiền mới vào CEF. Không giảm giá, không có thỏa thuận.
Chiến lược số 2: Tìm cổ phiếu đã bán hết
Trong “sự điều chỉnh của thị trường cuộn” như sự sụt giảm mà chúng ta đã thấy kể từ tháng Hai, tốt nhất là mua cổ phiếu trả cổ tức đã được bán hết (và do đó, sẵn sàng phục hồi trước).
Ví dụ, Cổ tức Aristocrat Albemarle (ALB) gần đây đã huy động được 1,5 tỷ đô la vốn chủ sở hữu với mục đích thúc đẩy các dự án tăng trưởng “lợi nhuận cao”. Đó là một bước đi thông minh bởi vì nhà sản xuất lithium đang tận hưởng nhu cầu đang tăng cao hơn bởi vì lithium là thành phần quan trọng trong pin xe điện (EV).
Việc tăng vốn chủ sở hữu cho chúng tôi cơ hội mua. Khi chúng tôi thêm nó vào danh mục Nhà kinh doanh Swing Cổ tức của mình, nó đã giảm 17% so với mức cao nhất của nó.
Như tôi viết hôm nay, ALB đã thưởng cho chúng tôi 13% lợi nhuận chỉ trong ba tuần. (Nếu bạn là người đăng ký DST , hãy thực hiện tốt giao dịch cổ tức này!)
Chiến lược # 3: Tìm các lĩnh vực đã được bán hết
Toàn bộ các lĩnh vực thường có ebbs và luồng riêng của chúng. Công nghệ đã điều chỉnh 11% trong tháng 3, nhưng nó đã tăng lên mức cao trước đó.
Trong khi đó, công nghệ sinh học vẫn thấp hơn 10% so với mức cao trước đó. Một số món hời trong thùng này đang bắt đầu bị trả lại.
Người trả công nghệ sinh học yêu thích của tôi là Amgen (AMGN) , một người tăng cổ tức thường bị bỏ qua. Công ty đã âm thầm tăng cổ tức gấp 5 lần trong thập kỷ qua. Tuy nhiên, nó hiếm khi nhận được bất kỳ tình yêu nào trong giới thu nhập.
Chiến lược số 4: Xác định xu hướng tăng trong nhiều năm
Con gái sáu tuổi của tôi có khoảng thời gian chú ý lâu hơn các phương tiện truyền thông tài chính. (Cô ấy cũng có thể tập trung tốt hơn người cha già của cô ấy, nhưng chúng ta hãy tiếp tục chủ đề ở đây.)
Vào cuối mỗi ngày giao dịch, trang web tài chính yêu thích thứ hai của bạn ( tất nhiên là trang web đầu tiên là Contrarian Outlook !) Sẽ báo giá trong ngày và lý do thị trường tăng hoặc giảm. Dầu thô giảm 0,5%? Chắc hẳn có tin đồn rằng OPEC sẽ giải phóng một số nguồn cung ra thị trường.
Sự thật là, không ai biết. Tiếng ồn hàng ngày, chủ yếu là tiếng ồn. Tập trung vào bức tranh lớn là một đặt cược tốt hơn.
Nói về dầu, nó đang giảm nhẹ mức cao gần đây nhưng trong giai đoạn đầu của quá trình nhiều năm. Kể từ khi đạt đỉnh vào đầu năm 2014, giá dầu thô đã giảm cho đến khi chạm đáy đá cuối cùng trong lãnh thổ tiêu cực vào đầu năm 2020.
Như chúng ta đã thảo luận một vài tuần trở lại đây, nhu cầu hàng ngày về dầu hiện đang vượt cung. Sự mất cân bằng này cần nhiều năm để điều chỉnh bởi vì việc khoan giếng mới hoặc khởi động các hoạt động khai thác đá phiến mới không phải là điều dễ dàng. Những người trả cổ tức được hưởng lợi từ giá dầu cao hơn nên làm tốt trong chế độ “dầu cao” mới này.
Chiến lược số 5: Xu hướng lãi suất chơi
Trong khi chúng ta đang chọn hậu quả của thị trường gấu kéo dài nhiều năm, chúng ta hãy tập trung vào tài chính. Bellwether của ngành công nghiệp SPDR Financial Sector ETF (XLF) chỉ gần đây đã làm lu mờ mức cao nhất năm 2007 — một đột phá trong 14 năm hình thành!
Lĩnh vực tài chính đã rẻ nhưng đang chờ đợi một chất xúc tác trong nhiều năm. Trong 12 tháng qua, nó nhận được không phải một mà là hai lý do để tăng:
- Lãi suất dài hạn cuối cùng đã tăng cao hơn, giúp tỷ suất lợi nhuận tăng.
- Cục Dự trữ Liên bang đã làm rung chuyển cung tiền M2 cao hơn 26%. Thêm vào đó, chính phủ đã gửi séc qua đường bưu điện.
Tỷ lệ cao hơn trên Kho bạc 10 năm có nghĩa là các ngân hàng có thể tính phí nhiều hơn cho các khoản vay của họ, điều này cũng có lợi cho các công ty bảo hiểm đầu tư phí bảo hiểm của họ (“thả nổi”) vào các công cụ an toàn như Kho bạc để có thêm thu nhập.
Những ai trong chúng ta tin rằng lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đang hướng tới 2% nên là những người mua cơ hội nhận cổ tức bằng tài chính.
kinhdoanhfx.com tổng hợp
