Tuần trước, Apple (NASDAQ: AAPL) chỉ ra rằng họ sẽ cắt giảm hoa hồng bán ứng dụng và mua hàng trong ứng dụng từ 30% xuống 15% cho các nhà phát triển nhỏ hơn, những người kiếm được ít hơn 1 triệu đô la mỗi năm từ AppStore.
Apple đã phải đối mặt với những lời chỉ trích đáng kể rằng các hoạt động AppStore của họ làm tổn thương các nhà phát triển nhỏ hơn và những người khổng lồ công nghệ, bao gồm cả Apple, phải đối mặt với sự giám sát ngày càng tăng của các nhà quản lý về sức mạnh thị trường của họ.
Động thái này sẽ giúp ích cho hình ảnh của Apple. Công ty phân tích ứng dụng Sensor Tower ước tính rằng khoảng 98% các nhà phát triển trả tiền hoa hồng cho Apple sẽ được hưởng lợi.
Tuy nhiên, liệu việc giảm một nửa hoa hồng có ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh Dịch vụ sinh lợi cao và đang phát triển nhanh chóng của Apple không ? Xét cho cùng, AppStore được ước tính chiếm khoảng một phần ba Doanh thu dịch vụ của Apple. Không hẳn vậy. Apple kiếm được phần lớn doanh thu AppStore của mình từ các nhà phát triển lớn nhất, với Sensor Tower cho thấy rằng các nhà phát triển hưởng lợi từ chương trình này chiếm dưới 5% doanh thu của App Store vào năm ngoái. Hơn nữa, khoản phí chiết khấu sẽ chỉ áp dụng cho đến khi các nhà phát triển vượt qua ngưỡng 1 triệu USD, sau đó Apple sẽ lập hóa đơn cho họ với mức hoa hồng cao hơn 30%.
Ước tính số liệu doanh thu cho AppStore, Apple Music, Apple TV +, iCloud, Đăng ký của bên thứ ba, Cấp phép, Apple Care và Apple Pay.
Vụ kiện sử thi ảnh hưởng đến Apple như thế nào [Cập nhật ngày 17/8/2020]
Tuần trước, Epic Games đã kiện Apple (NASDAQ: AAPL) vì vi phạm chống độc quyền, sau khi trò chơi Fortnite nổi tiếng của nó bị xóa khỏi AppStore ngay sau khi Epic cho phép người chơi bỏ qua hệ thống mua hàng trong ứng dụng của Apple, tránh được 30% hoa hồng bán hàng. Mặc dù Apple đã từng có quan hệ với các nhà phát triển trong quá khứ, nhưng vụ kiện Epic đáng chú ý vì một vài lý do :
- Thứ nhất, vụ kiện Epic xảy ra vào thời điểm các gã khổng lồ công nghệ, bao gồm cả Apple, đang phải đối mặt với sự giám sát ngày càng nhiều từ các cơ quan quản lý về sức mạnh thị trường của họ.
- Thứ hai, Apple phụ thuộc nhiều hơn vào hoạt động kinh doanh Dịch vụ của mình hơn bao giờ hết, với tốc độ tăng trưởng phần cứng đang chậm lại (lợi nhuận từ Dịch vụ tăng nhanh gấp 5 lần so với lợi nhuận phần cứng trong 3/4 đầu năm tài chính 20) và vụ kiện của Epic nhắm vào hoa hồng của Apple, mà chúng tôi ước tính là dòng doanh thu có lợi nhuận cao nhất của Apple.
Apple đã kiếm được khoảng 360 triệu đô la hoa hồng từ Fortnite trong hai năm qua cho mỗi Tháp cảm biến – một sự sụt giảm tương đối trong nhóm đối với Apple, công ty đã mang lại doanh thu hơn 260 tỷ đô la vào năm ngoái. Tuy nhiên, nếu Epic nhận thấy một phán quyết có lợi, và nếu Apple buộc phải giảm hoa hồng hoặc thay đổi các điều khoản của AppStore, điều này rất có thể tạo tiền lệ, khiến các nhà phát triển khác yêu cầu các điều khoản tương tự.
Vậy tác động tài chính của việc Apple giảm hoa hồng trên diện rộng có thể là gì? Apple cắt giảm 30% doanh số bán ứng dụng và đăng ký (15% so với năm thứ hai đăng ký) và chúng tôi ước tính rằng tổng doanh thu hoa hồng đạt gần 20 tỷ đô la trong năm tài chính 19 (trong tổng số khoảng 46 tỷ đô la Doanh thu dịch vụ). Nếu Apple giảm hoa hồng xuống 20% từ 30%, nó sẽ giảm tổng số tiền hoa hồng khoảng 7 tỷ USD xuống còn khoảng 13 tỷ USD. Mặc dù tác động đến doanh thu sẽ bị hạn chế đối với Apple (dưới 3% Tổng doanh thu của Apple) nhưng tác động đến lợi nhuận sẽ rõ ràng hơn do hoa hồng có thể gần như hoàn toàn là lợi nhuận.
Chúng tôi ước tính rằng Thu nhập hoạt động của Apple sẽ thấp hơn khoảng 10% nếu giảm hoa hồng, khi Apple công bố khoảng 64 tỷ đô la Thu nhập hoạt động trong năm tài chính 19.
Bây giờ hoa hồng 30% thực sự là khá tiêu chuẩn trong toàn ngành Google của Alphabet (NASDAQ: GOOG), cũng phải đối mặt với một vụ kiện tương tự từ Epic, cũng như Microsoft và Amazon, tính phí bán ứng dụng trên thị trường tương ứng của họ. Tuy nhiên, Apple phải mất nhiều nhất vì quy mô kinh doanh tuyệt đối của mình. Doanh thu của AppStore lớn gấp đôi so với Playstore của Google.
Nhận tư vấn đầu tư cổ phiếukinhdoanhfx.com tổng hợp
