Cổ phiếu Abbott (NYSE: ABT) dự kiến sẽ báo cáo kết quả quý 4 năm 2020 vào thứ Tư, ngày 27 tháng 1. Chúng tôi hy vọng Abbott có thể sẽ báo cáo kết quả hỗn hợp với doanh thu thấp hơn một chút và thu nhập phù hợp với ước tính đồng thuận, do nhu cầu phục hồi thiết bị y tế, với sự gia tăng tổng số ca phẫu thuật tự chọn, cùng với sự tăng trưởng liên tục trong lĩnh vực kinh doanh Chẩn đoán, dẫn đầu là thử nghiệm Covid-19. Chúng tôi kỳ vọng công ty sẽ điều hướng tốt dựa trên những xu hướng này trong quý gần nhất.
Tuy nhiên, dự báo của chúng tôi chỉ ra rằng định giá của Abbott vào khoảng 130 USD / cổ phiếu, cao hơn 15% so với giá thị trường hiện tại là khoảng 113 USD. Bảng phân tích tương tác của chúng tôi về Thu nhập trước của Abbott có thêm chi tiết.
(1) Doanh thu dự kiến sẽ thấp hơn một chút so với ước tính đồng thuận
Trefis ước tính doanh thu quý 4 năm 2020 của Abbott vào khoảng 9,8 tỷ USD, thấp hơn một chút so với ước tính đồng thuận 9,9 tỷ USD. Trong khi việc trì hoãn các cuộc phẫu thuật tự chọn hồi đầu năm do sự lan rộng của Covid-19 đã ảnh hưởng đến tổng doanh số bán thiết bị y tế, thì sự mở cửa dần dần của các nền kinh tế và nối lại các cuộc phẫu thuật tự chọn có thể sẽ hỗ trợ doanh số bán hàng trong Q4. Doanh thu quý 3 năm 2020 của Abbott đã tăng 9,6% lên 8,9 tỷ đô la, chủ yếu dẫn đầu bởi sự tăng vọt 38% mạnh mẽ trong lĩnh vực Chẩn đoán, dẫn đầu là thử nghiệm Covid-19. Bảng điều khiển của chúng tôi về Doanh thu Abbott cung cấp thêm chi tiết về các phân khúc của công ty.
2) EPS có khả năng phù hợp với các ước tính đồng thuận
Thu nhập điều chỉnh trong quý 4 năm 2020 của Abbott trên mỗi cổ phiếu dự kiến là 1,35 đô la theo phân tích của Trefis cũng như ước tính đồng thuận. Thu nhập ròng đã điều chỉnh của Abbott là 1,8 tỷ USD trong quý 3 năm 2020 phản ánh mức tăng trưởng 16% so với con số 1,5 tỷ USD trong quý năm trước. Điều này có thể là do doanh thu cao hơn và chi phí hoạt động thấp hơn, bao gồm cả R&D. Tỷ suất lợi nhuận có thể sẽ được cải thiện trong tương lai, khi hoạt động kinh doanh Thiết bị y tế có sự phục hồi. Trong cả năm, chúng tôi kỳ vọng EPS điều chỉnh sẽ cao hơn ở mức 3,55 đô la so với 3,26 đô la vào năm 2019.
(3) Giá cổ phiếu ước tính cao hơn giá thị trường hiện tại
Theo Định giá Abbott của chúng tôi , với ước tính EPS khoảng 3,55 đô la và P / E bội số khoảng 37 lần vào năm 2020, điều này chuyển thành giá 130 đô la, cao hơn 15% so với giá thị trường hiện tại là khoảng 113 đô la. Mặc dù con số 37 lần cao hơn so với mức dưới 27 lần được thấy vào năm 2019, bội số dựa trên thu nhập năm 2020, mà chúng tôi biết là đang bị ảnh hưởng bởi đại dịch, nhưng khi chúng tôi mong đợi, Abbott dự kiến sẽ tăng trưởng thu nhập mạnh mẽ vào năm 2021 và hơn thế nữa . Theo ước tính thu nhập năm 2021 là 4,40 đô la, cổ phiếu ABT hiện đang giao dịch ở mức 26 lần, gần với phạm vi đã thấy trong những năm gần đây.
Lưu ý: Hệ số P / E dựa trên Giá cổ phiếu vào cuối năm và được báo cáo (hoặc dự kiến) Thu nhập điều chỉnh cho cả năm
Mặc dù cổ phiếu ABT có thể bị định giá thấp, nhưng năm 2020 đã tạo ra nhiều sự gián đoạn về giá có thể mang lại cơ hội giao dịch hấp dẫn. Ví dụ: bạn sẽ ngạc nhiên về cách định giá cổ phiếu phản trực giác của Pfizer vs Merck.
kinhdoanhfx.com tổng hợp
