Cổ phiếu Bed Bath & Beyond (NASDAQ: BBBY) dự kiến sẽ báo cáo kết quả tài chính quý 3 vào thứ Năm, ngày 7 tháng 1.
Chúng tôi kỳ vọng nhà bán lẻ đồ gia dụng có thể sẽ đạt được kỳ vọng về doanh thu nhưng thấp hơn so với ước tính thu nhập trong Quý 3.
Cổ phiếu Bed Bath & Beyond đã loại bỏ tất cả các phân khúc không phải cốt lõi của mình để ưu tiên sự tồn tại của mình trong thị trường bán lẻ.
Trên thực tế, cuộc khủng hoảng Covid-19 đã khiến nhà bán lẻ phụ thuộc vào nền tảng thương mại điện tử của mình và mọi người sử dụng thời gian ở nhà để trang trí nội thất của họ.
Điều này dẫn đến doanh số bán hàng tương đương tăng 89% từ kênh kỹ thuật số của nó. Chúng tôi kỳ vọng xu hướng này sẽ tiếp tục trong Q3. Điều đó cho thấy, công ty vẫn phụ thuộc vào chiến lược quay vòng vốn lớn của mình vì họ đã phải vật lộn với áp lực về tỷ suất lợi nhuận và lưu lượng truy cập cửa hàng giảm trong bối cảnh cạnh tranh từ các đối thủ thương mại điện tử và đa kênh trong những năm gần đây.
Doanh thu dự kiến vượt trước ước tính đồng thuận
Trefis ước tính doanh thu quý 3 năm 2020 của Bed Bath & Beyond vào khoảng 2,8 tỷ USD, trước 2% so với ước tính đồng thuận. Doanh thu của công ty chỉ giảm nhẹ trong quý 2 do doanh số bán đồ trang trí và đồ nội thất gia đình khác có liên quan đến đại dịch. Trong khi doanh số bán hàng tại cửa hàng tương đương của công ty tăng 6% so với cùng kỳ năm ngoái (yoy) trong quý 2, mức tăng đầu tiên sau bốn năm, nhờ sức mạnh của doanh số bán hàng kỹ thuật số, doanh số bán hàng tại cửa hàng tương tự của họ vẫn giảm 12% so với cùng kỳ. Điều này phần lớn chỉ ra rằng công ty vẫn còn một chặng đường dài phía trước.
EPS có khả năng thấp hơn ước tính đồng thuận
Thu nhập quý 3 năm 2020 của Bed Bath trên mỗi cổ phiếu dự kiến là 0,15 đô la theo phân tích của Trefis, thấp hơn 21% so với ước tính đồng thuận là 0,19 đô la. Những nỗ lực của nhà bán lẻ nhằm giảm giá thành sản phẩm, hạn chế giảm giá và tối ưu hóa chi phí phân phối bắt đầu có kết quả trong Quý 2. Bed Bath & Beyond cũng giảm chi phí hoạt động 3,5% so với cùng kỳ năm trước, cho phép công ty này công bố thu nhập trên mỗi cổ phiếu là 1,76 USD, so với mức lỗ 1,12 USD.
Cần lưu ý rằng công ty tiếp tục gặp áp lực về tỷ suất lợi nhuận do chi phí thực hiện kỹ thuật số tăng lên. Thêm vào đó, công ty tiếp tục phải đối mặt với sự cạnh tranh khốc liệt từ các nhà bán lẻ trực tuyến lợi nhuận thấp như Wayfair và HomeGoods. Nhìn chung, việc cắt giảm chi phí và cải thiện chủng loại sản phẩm cũng như giá cả chỉ có thể bù đắp một phần khó khăn hiện tại của công ty. Do đó, công ty có thể sẽ phải vật lộn để trở lại có lãi trong cả năm 2020. Chúng tôi kỳ vọng công ty sẽ lỗ 64 xu cho cả năm 2020.
Ước tính giá cổ phiếu thấp hơn giá thị trường hiện tại
Theo Định giá cổ phiếu Bed Bath & Beyond của chúng tôi, với ước tính Doanh thu trên mỗi cổ phiếu là khoảng 79,01 đô la và bội số P / S là 0,23 lần trong năm tài chính 2020, điều này chuyển thành mức giá 18 đô la, thấp hơn 8% so với giá thị trường hiện tại.
Bed Bath & Beyond đã loại bỏ tất cả các phân khúc không phải cốt lõi của mình, bán bớt cửa hàng tchotchkes PersonalizationMall.com, trang web bán hàng nhanh trực tuyến One Kings Lane, các cơ sở kinh doanh đồ gia dụng phụ trợ Cost Plus World Market và Cửa hàng cây thông Noel.
Công ty sẽ chỉ tập trung vào các cửa hàng cùng tên, chuỗi cửa hàng mua đồ trẻ em chăm sóc em bé và cửa hàng chăm sóc cá nhân Harmon Face Values. Nhà bán lẻ hàng gia dụng cũng đưa ra triển vọng 3 năm, trong đó dự định tăng lợi nhuận thông qua quản lý hàng tồn kho tốt hơn và giảm nợ, cuối cùng dẫn đến dòng tiền tự do tích lũy từ nay đến cuối năm 2023. Mặc dù Công ty dường như đã có những bước đi đúng hướng, mọi thứ sẽ phụ thuộc vào khả năng duy trì mức doanh số bán hàng trong dài hạn. Hiện tại,
kinhdoanhfx.com tổng hợp
