Cổ phiếu Coca-Cola với mức giá thị trường hiện tại là $ 50, cổ phiếu Coca-Cola (NYSE: KO) có thể là một cơ hội tốt vào lúc này. Cổ phiếu giao dịch quanh mức 60 đô la trước Covid vào tháng 2 năm 2020 và thấp hơn 17% so với mức đó. Tuy nhiên, cổ phiếu đã tăng 32% kể từ mức thấp nhất trong tháng 3 là 37 USD, sau gói kích thích của Fed và các biện pháp do các nền kinh tế khác công bố. Tuy nhiên, sự gia tăng đột biến các trường hợp dương tính với Covid và sự xuất hiện của các chủng vi rút mới sẽ khiến công ty không thể sớm phục hồi hoàn toàn về mức trước Covid. Mặc dù tăng trưởng tốt gần đây, chúng tôi cho rằng cổ phiếu vẫn có mức tăng khiêm tốn so với mức hiện tại do kỳ vọng nhu cầu tăng và hạn chế nguồn cung được nới lỏng, cùng với việc cải thiện tình cảm của nhà đầu tư với vắc-xin.
Cuộc khủng hoảng Coronavirus năm 2020
Lịch trình của Khủng hoảng năm 2020 cho đến nay:
- 12/12/2019: Các trường hợp nhiễm Coronavirus lần đầu tiên được báo cáo ở Trung Quốc
- 1/1/2020: WHO ban bố tình trạng khẩn cấp về sức khỏe toàn cầu.
- 19/02/2020: Dấu hiệu kiềm chế hiệu quả ở Trung Quốc và hy vọng nới lỏng tiền tệ của các ngân hàng trung ương lớn giúp S&P 500 đạt mức cao kỷ lục
- 23/3/2020: S&P 500 giảm 34% so với mức đỉnh được thấy vào ngày 19 tháng 2 năm 2020, khi các trường hợp COVID-19 tăng tốc bên ngoài Trung Quốc. Không giúp giá dầu lao dốc vào giữa tháng 3 trong bối cảnh cuộc chiến giá cả do Saudi dẫn đầu
- Kể từ ngày 24/3/2020: S&P 500 phục hồi 75% từ mức thấp được thấy vào ngày 23 tháng 3 năm 2020, khi gói kích thích trị giá hàng tỷ đô la của Fed ngăn chặn lo lắng tồn tại trong ngắn hạn và truyền thanh khoản vào hệ thống.
Ngược lại, đây là cách Coca-Cola và thị trường rộng lớn hơn đã thực hiện trong cuộc khủng hoảng 2007/2008.
Dòng thời gian của cuộc khủng hoảng 2007-08
- 10/1/2007: Khoảng đỉnh trước khủng hoảng trong chỉ số S&P 500
- 9/1/2008 – 10/1/2008: Thị trường suy giảm nhanh tương ứng với việc Lehman đệ đơn phá sản (15/9/08)
- 3/1/2009: Chỉ số S&P 500 gần chạm đáy
- 31/12/2009: Phục hồi ban đầu về mức trước khi giảm nhanh (khoảng 9/1/2008)
Hiệu suất của Coca-Cola và S&P 500 Trong Khủng hoảng 2007-08
Chúng tôi thấy cổ phiếu KO đã giảm từ mức khoảng $ 29 vào tháng 9 năm 2007 (đỉnh trước khủng hoảng) xuống mức khoảng $ 20 vào tháng 3 năm 2009 (khi thị trường chạm đáy), có nghĩa là cổ phiếu KO đã mất 29% so với mức đỉnh gần đúng trước khủng hoảng của nó. Nó phục hồi sau cuộc khủng hoảng năm 2008, lên mức khoảng 29 đô la vào đầu năm 2010, tăng 40% từ tháng 3 năm 2009 đến tháng 1 năm 2010. Chỉ số S&P 500 đã giảm 51%, giảm từ mức 1.540 vào tháng 9 năm 2007 xuống 757 vào tháng 3. 2009. Sau đó, nó tăng lên mức 1.124, tăng khoảng 48% từ tháng 3 năm 2009 đến tháng 1 năm 2010.
Các nguyên tắc cơ bản của Coca-Cola trong những năm gần đây
Doanh thu của Coca-Cola giảm hơn 20% từ 41,9 tỷ USD năm 2016 xuống còn 33 tỷ USD năm 2020, chủ yếu do nhượng quyền (chủ sở hữu nhượng quyền ghi nhận doanh thu từ các nhà máy đóng chai, trong khi Coca-Cola thu phí từ những người nhận quyền này) các nhà máy đóng chai của mình cũng như tác động của việc đóng cửa trong đại dịch vào năm 2020. Tuy nhiên, với việc đóng chai là một ngành kinh doanh có tỷ suất lợi nhuận thấp, việc tái nhượng quyền đã dẫn đến sự gia tăng tỷ suất lợi nhuận và do đó thu nhập đã tăng từ 1,51 USD / cổ phiếu vào năm 2016 lên 2,09 USD vào năm 2019. EPS giảm xuống 1,80 USD vào năm 2020 do ảnh hưởng của đại dịch nhưng vẫn cao hơn các năm trước năm 2019.
Coca-Cola có đủ tiền mặt để đáp ứng các nghĩa vụ của mình thông qua cuộc khủng hoảng Coronavirus không?
Tổng nợ của KO đã tăng từ 33 tỷ USD vào năm 2016 lên 42,5 tỷ USD vào năm 2020, trong khi tổng tiền mặt của KO giảm từ khoảng 12,6 tỷ USD xuống còn 6,8 tỷ USD so với cùng kỳ. Công ty đã tạo ra hơn 10 tỷ đô la tiền mặt từ các hoạt động của mình vào năm 2020, điều này đặt nó vào một vị trí hợp lý thoải mái để đối phó với cuộc khủng hoảng hiện tại.
Phần kết luận
Các giai đoạn của cuộc khủng hoảng Covid-19:
- Đầu đến giữa tháng 3 năm 2020: Nỗi sợ hãi về sự bùng phát virus coronavirus lây lan nhanh chóng trở thành hiện thực , với số ca bệnh tăng nhanh trên toàn cầu
- Cuối tháng 3 năm 2020 trở đi: Các biện pháp tạo khoảng cách xã hội + khóa cửa
- Tháng 4 năm 2020: Sự kích thích của Fed ngăn chặn sự lo lắng về sự tồn tại trong ngắn hạn
- Tháng 5 đến tháng 6 năm 2020: Nhu cầu phục hồi , với việc dỡ bỏ dần các khóa đóng cửa – không còn hoảng sợ nữa mặc dù số vụ việc tăng đều đặn
- Kể từ cuối năm 2020: Kết quả hàng quý kém, nhưng nhu cầu và tiến độ tiếp tục được cải thiện nhờ sự phát triển vắc xin khiến tâm lý thị trường
Bất chấp sự gia tăng gần đây về số ca Covid-19 mới ở Mỹ , chúng tôi kỳ vọng nhu cầu sẽ tiếp tục cải thiện để đáp ứng kỳ vọng của thị trường. Khi các nhà đầu tư tập trung vào kết quả dự kiến năm 2021, chúng tôi tin rằng Công ty Coca-Cola cổ phiếu có tiềm năng tăng khiêm tốn một khi những lo ngại xung quanh sự bùng phát của Covid được dập tắt
kinhdoanhfx.com tổng hợp
