Cổ phiếu Comerica cập nhật 24/06/2021
Đã tăng gần 150% kể từ mức thấp nhất ngày 23 tháng 3 năm ngoái, với mức giá hiện tại là 71 đô la / cổ phiếu, chúng tôi tin rằng cổ phiếu Comerica (NYSE: CMA) đang giao dịch trên mức tiềm năng trong ngắn hạn. Comerica đã chứng kiến sự phục hồi của cổ phiếu từ 27 đô la lên 71 đô la so với mức đáy tháng 3 năm 2020 so với S&P, mức tăng khoảng 90% – cổ phiếu đang dẫn đầu các thị trường rộng lớn hơn với một biên độ đáng kể và đã tăng 27% so với đầu năm.
Điều đó nói rằng, công ty đã báo cáo doanh thu giảm so với các quý gần đây so với cùng kỳ năm ngoái – doanh thu cao nhất đã giảm 12% so với cùng kỳ xuống con số hợp nhất là 2,9 tỷ đô la trong 4 quý qua.
Tuy nhiên, cổ phiếu Comerica sau khi giảm 12% kể từ ngày 1 tháng 6 hiện tại có đắt không? đã tăng 79% trong 12 tháng qua. Do đó, có sự chênh lệch giữa tăng trưởng cổ phiếu và doanh thu của CMA. Sự gia tăng ấn tượng của cổ phiếu được thúc đẩy bởi những nhịp tăng thu nhập liên tiếp trong bốn quý vừa qua và triển vọng tích cực tổng thể đối với các cổ phiếu tài chính Mỹ.
Comerica chủ yếu có ba mảng kinh doanh – ngân hàng thương mại, ngân hàng bán lẻ và quản lý tài sản, trong đó ngân hàng thương mại đóng góp gần 75% tổng doanh thu.
Công ty phụ thuộc nhiều vào thu nhập lãi thuần và rất nhạy cảm với những thay đổi của lãi suất. NII bị ảnh hưởng trong năm 2020 do môi trường lãi suất giảm – tỷ trọng doanh thu giảm từ 70% năm 2019 xuống 66% trong năm.
Nó được bù đắp một phần nhờ thu nhập từ phí tăng trưởng dương. Hơn nữa, NII giảm 14% so với cùng kỳ trong quý đầu tiên của năm FY2021 và có khả năng sẽ bị ảnh hưởng trong các quý tiếp theo. Điều này là do lãi suất thấp không có khả năng chứng kiến sự hồi sinh ngay lập tức lên mức trước Covid-19. Nhìn chung, doanh thu của Comerica trong năm tài chính 2021 có thể sẽ tăng trưởng có ý nghĩa.
Trong khi tổng doanh thu của công ty giảm khoảng 13% từ 3,3 tỷ USD năm 2018 xuống còn khoảng 2,9 tỷ USD vào năm 2020, thì con số thu nhập ròng đã giảm 62%. Thu nhập ròng giảm cao bất thường là do dự phòng rủi ro tín dụng cao hơn đáng kể vào năm 2020 – từ – 1 triệu USD năm 2018 lên 537 triệu USD vào năm 2020. Ngoài ra, chi phí ngoài lãi tính theo% doanh thu tăng từ 53,9% lên 61,3 %. Nhìn chung, điều này làm giảm tỷ suất lợi nhuận ròng từ 37,1% xuống 16,3% vào năm 2020.
Mặc dù CMA có doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng âm trong giai đoạn 2018-2020, nhưng hệ số P / E của CMA đã tăng lên. Chúng tôi tin rằng cổ phiếu đang giao dịch trên mức tiềm năng trong ngắn hạn và có một số nhược điểm, sau đợt phục hồi gần đây và sự suy yếu tiềm ẩn do suy thoái do sự bùng phát của Covid.
Hệ số P / E của Comerica đã thay đổi từ mức chỉ trên 9x trong năm tài chính 2018 lên khoảng 17 lần trong năm tài chính 2020. Mặc dù P / E của công ty hiện ở mức khoảng 24 lần, nhưng có một số phạm vi giảm khi P / E hiện tại được so sánh với mức đã thấy trong những năm qua – P / E bội số khoảng 9x vào cuối năm 2019 và 17 lần vào cuối năm 2020.
Vậy cổ phiếu đứng đầu ở đâu?
Comerica báo cáo tổng doanh thu là 2,9 tỷ đô la vào năm 2020 – giảm 13% so với cùng kỳ. Điều này chủ yếu do thu nhập lãi thuần giảm 18% so với cùng kỳ do môi trường lãi suất giảm. Đáng chú ý, cổ phiếu Comerica sau khi giảm 12% kể từ ngày 1 tháng 6 hiện tại có đắt không?rất nhạy cảm với biến động của lãi suất, do NII đóng góp gần 70% doanh thu của ngân hàng. Điều đó cho thấy, môi trường lãi suất thấp khó có khả năng chứng kiến sự hồi sinh ngay lập tức lên mức trước Covid-19, làm ảnh hưởng đến thu nhập lãi ròng.
Tuy nhiên, một số cải thiện trong dư nợ cho vay do mức chi tiêu tiêu dùng phục hồi có thể sẽ bù đắp một số tác động tiêu cực của nó. Nhìn chung, doanh thu của Comerica trong năm 2020 có thể sẽ duy trì ở mức khoảng năm 2020. Doanh thu cổ phiếu Comerica sau khi giảm 12% kể từ ngày 1 tháng 6 hiện tại có đắt không? tăng trưởng trì trệ có khả năng được coi là sự kiểm tra thực tế đối với các nhà đầu tư, tác động tiêu cực đến giá cổ phiếu Comerica sau khi giảm 12% kể từ ngày 1 tháng 6 hiện tại có đắt không?.
Bạn có nghĩ rằng Bitcoin có thể phá vỡ ngành ngân hàng? Tìm kiếm lợi ích từ việc áp dụng Bitcoin mà không cần mua tiền điện tử?
kinhdoanhfx.com tổng hợp
