Cổ phiếu của Arrowhead Đã cập nhật: 3/10/2021
Cổ phiếu của Arrowhead Vào quý 4 năm 2020, chúng tôi đã thảo luận về lý do tại sao cổ phiếu Arrowhead (NASDAQ: ARWR), một công ty dược phẩm sinh học phát triển các liệu pháp can thiệp RNA, trông hấp dẫn mặc dù đã có một bước tăng đột biến 16 lần kể từ đầu năm 2018.
Nó đã tăng từ mức 60 USD vào cuối tháng 10 năm 2020 lên khoảng 90 USD vào giữa tháng 2 năm 2021, trước khi giảm xuống 65 USD hiện tại, khi các nhà đầu tư đặt lợi nhuận sau một đợt tăng 3,6 lần lớn kể từ mức thấp nhất tháng 3 năm 2020 là 25 USD.
Vào tuần đầu tiên của tháng 2 năm 2021, công ty đã báo cáo kết quả tài chính quý 1 năm 2021, với mức lỗ trên mỗi cổ phiếu là 0,20 USD, so với mức lợi nhuận 0,17 USD trên mỗi cổ phiếu theo ước tính đồng thuận.
Điều này có thể là do chi phí R&D và G&A tăng lên của công ty, cộng với doanh thu cấp phép thấp hơn từ Janssen. Mặc dù cổ phiếu không giảm ngay sau khi có kết quả, nhưng một số nhà phân tích đã hạ cấp ước tính doanh thu và EPS của họ cho năm 2021, dẫn đến việc điều chỉnh cổ phiếu ARWR vào cuối tháng.
Sau khi giảm mạnh 24% trong mười ngày qua, cổ phiếu ARWR, ở mức 65 USD, hiện đã bị bán quá mức, theo quan điểm của chúng tôi. Doanh thu của công ty ước tính sẽ tăng 2,5 lần từ 88 triệu USD trong năm tài chính 2020 lên 220 triệu USD trong năm tài chính 2022, nhờ doanh thu cấp phép cao hơn và với tỷ suất lợi nhuận dự kiến sẽ cải thiện, khoản lỗ của công ty sẽ thu hẹp trong tương lai, mang lại điều tốt cho cổ phiếu.
Nhìn về ngắn hạn, dựa trên phân tích máy học của chúng tôi về xu hướng giá cổ phiếu trong vài năm qua, chúng tôi tin rằng có khả năng cổ phiếu ARWR tăng mạnh trong tháng tới (21 ngày giao dịch). Xem phân tích của chúng tôi về Cơ hội tăng giá của cổ phiếu Arrowhead để biết thêm chi tiết.
[Đã cập nhật: 29/10/2020] Mua hoặc bán cổ phiếu đầu mũi tên
Mặc dù tăng trưởng gấp 3 lần kể từ mức thấp nhất ngày 18 tháng 3 năm nay, với mức giá hiện tại khoảng 60 USD / cổ phiếu, chúng tôi tin rằng Arrowhead (NASDAQ: ARWR ) một công ty dược phẩm sinh học phát triển các liệu pháp can thiệp RNA, trông hấp dẫn và nó có thể tăng đáng kể từ mức hiện tại.
Cổ phiếu ARWR đã tăng từ 21 USD lên 60 USD so với mức đáy gần đây của nó so với S&P, mức tăng 36% so với cùng kỳ, với việc tiếp tục các hoạt động kinh tế khi các biện pháp khóa sổ dần được dỡ bỏ. Cổ phiếu ARWR cũng tăng gấp 16 lần so với mức được thấy vào đầu năm 2018, hơn hai năm trước.
Cổ phiếu ARWR đã phục hồi hoàn toàn về mức khoảng 60 USD được thấy vào đầu năm nay. Mặc dù tăng mạnh kể từ mức thấp nhất ngày 18 tháng 3, chúng tôi cảm thấy rằng cổ phiếu của công ty vẫn có tiềm năng do thỏa thuận gần đây với Takeda Pharmaceuticals. Chúng ta thảo luận thêm trong các phần bên dưới.
Một phần của mức tăng 16 lần này kể từ cuối năm 2017 được chứng minh bởi mức tăng trưởng khoảng 437% trong doanh thu của Arrowhead từ năm 2017 đến năm 2019, tăng 27% trong tổng số cổ phiếu lưu hành do phát hành cổ phiếu dẫn đến doanh thu tăng 323% mỗi chia sẻ. Doanh số bán có xu hướng tăng cao hơn trong những năm tới và cổ phiếu có thể tăng đáng kể so với mức hiện tại theo quan điểm của chúng tôi.
Vậy đâu là yếu tố có thể kích hoạt và thời gian cho đà tăng tiếp theo?
Sự lây lan toàn cầu của coronavirus đã dẫn đến việc ít đến bệnh viện hơn và hoãn các cuộc phẫu thuật tự chọn, do đó ảnh hưởng đến các doanh nghiệp dược phẩm nói chung. Điều đó nói rằng, sự tăng giá cổ phiếu của Arrowhead là do các yếu tố cụ thể của công ty.
- Thứ nhất, đối thủ của Arrowhead, Vertex Pharma, lưu ý rằng họ sẽ ngừng phát triển phương pháp điều trị tiềm năng cho bệnh thiếu alpha-1 antitrypsin, một tình trạng di truyền có thể gây ra bệnh phổi hoặc gan, do lo ngại về tính an toàn. Các nhà đầu tư có thể coi đây là một điều tích cực đối với Arrowhead, công ty cũng đang phát triển thuốc AATD.
- Thứ hai, Arrowhead thông báo hợp tác với Takeda Pharmaceutical để phát triển một loại thuốc điều trị chứng rối loạn di truyền hiếm gặp dẫn đến bệnh phổi và xơ gan. Arrowhead sẽ nhận trước 300 triệu USD, với các khoản thanh toán tiếp theo tổng giá trị lên đến 740 triệu USD. Takeda sẽ nhận được giấy phép độc quyền để thương mại hóa phương pháp điều trị bên ngoài Hoa Kỳ, và các công ty sẽ cùng nhau phát triển phương pháp này tại Hoa Kỳ. Lưu ý rằng không có liệu pháp nào được phê duyệt cho bệnh gan liên quan đến alpha-1 antitrypsin và nó thường dẫn đến việc cấy ghép gan. Điều này có nghĩa là mức đỉnh tiềm năng là rất cao, được chào bán là hơn 2,5 tỷ USD, so với doanh thu toàn công ty là 169 triệu USD.
Với mức tăng trưởng cao, hệ số P / S của công ty cũng rất cao, mặc dù đã giảm từ 64 lần năm 2018 xuống 35 lần vào cuối năm 2019 và có khả năng sẽ tiếp tục giảm xuống mức hợp lý hơn trong những năm tới. Điều đó nói lên rằng, sự sụt giảm của tỷ lệ P / S sẽ được bù đắp nhiều hơn bởi sự tăng trưởng của RPS, với sự gia tăng doanh thu dự kiến và do đó dẫn đến mức cổ phiếu ARWR cao hơn.
KINHDOANHFX.COM TỔNG HỢP
