Cổ phiếu của Sangamo Therapeutics (NASDAQ: SGMO) một công ty công nghệ sinh học tập trung vào nhiều lĩnh vực trong không gian y học bộ gen, bao gồm liệu pháp gen, liệu pháp tế bào và chỉnh sửa bộ gen in vivo, có vẻ hấp dẫn ở mức hiện tại là 11 đô la, sau khi điều chỉnh gần đây là 30% từ đầu năm đến nay.
Cổ phiếu vẫn cao hơn khoảng 2 lần so với mức 6 đô la vào ngày 23 tháng 3 năm 2020, khi các thị trường rộng lớn hơn tạo đáy do sự lan rộng của Covid-19.
Điều này đánh dấu sự hoạt động tốt hơn một chút so với S&P đã tăng 85% kể từ mức thấp nhất vào tháng 3 năm 2020, với sự phục hồi của các hoạt động kinh tế khi các biện pháp khóa sổ dần được dỡ bỏ và các chương trình tiêm chủng đã được bắt đầu ở nhiều quốc gia.
Hiệu suất vượt trội này chủ yếu có thể là do những phát triển xung quanh đường ống của nó, bao gồm cả cơ quan quản lý châu Âu hỗ trợ chỉ định trẻ mồ côi cho BIVV003 được sử dụng để điều trị bệnh hồng cầu hình liềm.
Nhìn vào một khoảng thời gian dài hơn, cổ phiếu SGMO thực tế đã giảm 4% so với mức được thấy vào cuối năm 2018.
Sự sụt giảm giá cổ phiếu trong hai năm qua có thể là do sự thay đổi bất lợi trong hệ số P / S của công ty. Doanh thu của công ty có xu hướng cao hơn, tăng 40% từ 84,5 triệu đô la năm 2018 lên 118,2 triệu đô la vào năm 2020.
Lưu ý rằng công ty chưa có bất kỳ sản phẩm thương mại nào và doanh thu của nó có được nhờ các thỏa thuận hợp tác với các công ty dược phẩm khác và tài trợ nghiên cứu.
Trong khi công ty đạt mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ trong những năm gần đây, nó cũng phát hành thêm cổ phiếu, dẫn đến tổng số cổ phiếu lưu hành tăng 38%.
Như vậy, trên cơ sở mỗi cổ phiếu, doanh thu chỉ tăng 2% từ 0,87 đô la năm 2018 lên 0,88 đô la vào năm 2020. Công ty chắc chắn có một đường dẫn thú vị, như chúng ta thảo luận trong phần dưới đây và mặc dù có nhiều thỏa thuận hợp tác hơn trong những năm gần đây, P / S bội số của công ty đã được ký hợp đồng, đặc biệt là trong vài tháng qua, từ mức 18 lần được thấy vào cuối năm 2020 lên 12 lần hiện tại.
Vậy đâu là nguyên nhân có thể kích hoạt và thời điểm tăng giá ?
Sangamo đã ký kết các thỏa thuận hợp tác với nhiều công ty dược phẩm, bao gồm cả Biogen, Kite, Sanofi và Pfizer. Đường ống của công ty bao gồm:
- SB-525, một liệu pháp gen để điều trị bệnh ưa chảy máu A phối hợp với Pfizer.
- ST-920, liệu pháp gen hoàn toàn thuộc sở hữu của Sangamo để điều trị bệnh Fabry.
- BIVV003, một sản phẩm liệu pháp tế bào để điều trị bệnh hồng cầu hình liềm hợp tác với Sanofi
- ST-400, một sản phẩm trị liệu tế bào khác phối hợp với Sanofi để điều trị bệnh beta thalassemia phụ thuộc truyền máu.
- TX200, liệu pháp CAR-T (Tế bào T thụ thể kháng nguyên Chimeric) thuộc sở hữu hoàn toàn của Sangamo để điều trị một trường hợp thải ghép thận cụ thể, và
- KITE-037, một liệu pháp CAR-T để điều trị ung thư với sự hợp tác của Kite Pharma, một công ty con thuộc sở hữu của Gilead Lifesciences.
Các chương trình điều trị và gen của Sangamo cũng bị cạnh tranh.
Ví dụ, ValRox của BioMarin dự kiến sẽ đảm bảo được sự chấp thuận trước SB-525 để điều trị bệnh ưa chảy máu A, mang lại lợi thế cho người vận động sớm và điều này cũng ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của SGMO trong năm nay.
Tuy nhiên, sau đợt giảm gần đây khoảng 30% so với đầu năm, chúng tôi cho rằng cổ phiếu SGMO hiện có vẻ hấp dẫn. Công ty đã cung cấp bằng chứng tiền lâm sàng để hỗ trợ các chương trình chỉnh sửa gen của mình và nếu được chấp thuận, một số loại thuốc, bao gồm cả SB-525, có thể là thuốc bom tấn.
Sắp tới, Sangamo trong thời gian tới sẽ chủ yếu dựa vào các thỏa thuận hợp tác để có doanh thu và trọng tâm vẫn là SB-525 trong các thử nghiệm lâm sàng giai đoạn 3. Ước tính giá trung bình của công ty hiện là 20 đô la, ngụ ý mức phí bảo hiểm lớn 80% so với giá thị trường hiện tại là 11 đô la.
Trong khi cổ phiếu SGMO có thể tăng cao hơn, năm 2020 đã tạo ra nhiều sự gián đoạn về giá có thể mang lại cơ hội giao dịch hấp dẫn.
kinhdoanhfx.com tổng hợp
