Cổ phiếu của tập đoàn Barnes (NYSE: B) có thể không phải là một lựa chọn đầu tư tốt ngay bây giờ.
Nhóm Barnes là nhà cung cấp các sản phẩm được thiết kế kỹ thuật cao, các công nghệ công nghiệp khác biệt và các giải pháp sáng tạo, chủ yếu cho các ngành hàng không vũ trụ, giao thông vận tải, sản xuất, tự động hóa, chăm sóc sức khỏe và đóng gói.
Cổ phiếu của tập đoàn Barnes giao dịch ở mức ít hơn 50 đô la hiện tại và trên thực tế, giảm 18% kể từ đầu năm 2020. Nó được giao dịch ở mức 65 đô la vào tháng 2 năm 2020 – ngay trước khi bùng phát đại dịch coronavirus – và hiện thấp hơn 22% so với mức đó, như tốt. Cổ phiếu B đã phục hồi 47% từ mức thấp nhất vào tháng 3 năm 2020, so với mức tăng 87% của S&P 500 trong cùng thời gian.
Cổ phiếu này đã hoạt động kém hiệu quả trên thị trường trong một năm qua vì các thị trường cuối cùng chính của nó – hàng không vũ trụ, ô tô, v.v. – bị ảnh hưởng nhiều nhất trong đại dịch. Việc sử dụng máy bay vẫn còn thấp và một số hãng hàng không đã giảm số lượng máy bay phục vụ.
Mặc dù việc dỡ bỏ lệnh cấm vận trong những tháng gần đây và việc tung ra vắc-xin đã khiến thị trường chứng khoán say mê, nhưng vẫn còn chưa chắc chắn về thời gian phục hồi hoàn toàn trong lĩnh vực hàng không và vận tải.
Sự gia tăng gần đây trong các trường hợp Covid chỉ càng làm trầm trọng thêm sự không chắc chắn này, do đó chúng tôi tin rằng cổ phiếu của Tập đoàn Barnes khó có thể sớm phục hồi hoàn toàn về mức trước Covid.
Trong trường hợp không bị khóa hoàn toàn (như đã thấy vào năm 2020) và các biện pháp kích thích kinh tế tiếp tục, cổ phiếu B có khả năng tăng 10% trong thời gian tới.
Kết luận của chúng tôi dựa trên phân tích so sánh của chúng tôi về Sự gia tăng gần đây trong các trường hợp Covid chỉ càng làm trầm trọng thêm sự không chắc chắn này, do đó chúng tôi tin rằng cổ phiếu của Tập đoàn Barnes khó có thể sớm phục hồi hoàn toàn về mức trước Covid.
Trong trường hợp không bị khóa hoàn toàn (như đã thấy vào năm 2020) và các biện pháp kích thích kinh tế tiếp tục, cổ phiếu B có khả năng tăng 10% trong thời gian tới.
Kết luận của chúng tôi dựa trên phân tích so sánh của chúng tôi về Sự gia tăng gần đây trong các trường hợp Covid chỉ càng làm trầm trọng thêm sự không chắc chắn này, do đó chúng tôi tin rằng cổ phiếu của Tập đoàn Barnes khó có thể sớm phục hồi hoàn toàn về mức trước Covid.
Trong trường hợp không bị khóa hoàn toàn (như đã thấy vào năm 2020) và các biện pháp kích thích kinh tế tiếp tục, cổ phiếu B có khả năng tăng 10% trong thời gian tới.
Cuộc khủng hoảng Coronavirus năm 2020
Lịch trình của Khủng hoảng năm 2020 cho đến nay:
- 12/12/2019: Các ca nhiễm Coronavirus lần đầu tiên được báo cáo ở Trung Quốc
- 1/3/2020: WHO ban bố tình trạng khẩn cấp về sức khỏe toàn cầu.
- 19/02/2020: Dấu hiệu kiềm chế hiệu quả ở Trung Quốc và hy vọng nới lỏng tiền tệ của các ngân hàng trung ương lớn giúp S&P 500 đạt mức cao kỷ lục
- 23/3/2020: S&P 500 giảm 34% so với mức cao nhất được thấy vào ngày 19 tháng 2 năm 2020, khi các trường hợp COVID-19 tăng tốc bên ngoài Trung Quốc. Không giúp giá dầu lao dốc vào giữa tháng 3 trong bối cảnh cuộc chiến giá cả do Ả Rập Xê Út dẫn đầu
- Kể từ ngày 24/3/2020: S&P 500 phục hồi 87% từ mức thấp được thấy vào ngày 23 tháng 3 năm 2020, khi gói kích thích trị giá hàng tỷ đô la của Fed ngăn chặn lo lắng tồn tại trong ngắn hạn và truyền thanh khoản vào hệ thống.
Ngược lại, đây là cách cổ phiếu B và thị trường rộng lớn hơn đã hoạt động trong cuộc khủng hoảng 2007-08.
Dòng thời gian của cuộc khủng hoảng 8/2007
- 10/1/2007: Khoảng đỉnh trước khủng hoảng trong chỉ số S&P 500
- 9/1/2008 – 10/1/2008: Thị trường suy giảm nhanh tương ứng với việc Lehman đệ đơn phá sản (15/9/08)
- 3/1/2009: Chỉ số S&P 500 gần chạm đáy
- 31/12/2009: Phục hồi ban đầu về mức trước khi giảm nhanh (khoảng 9/1/2008)
Hiệu suất B và S&P 500 Qua Khủng hoảng Tài chính 8/2007
Cổ phiếu B giảm từ mức hơn 32 đô la vào tháng 9 năm 2007 (đỉnh trước khủng hoảng) xuống mức 9 đô la vào tháng 3 năm 2009 (khi thị trường chạm đáy), có nghĩa là cổ phiếu B đã mất hơn 70% so với mức đỉnh gần đúng trước khủng hoảng của nó. Nó phục hồi sau cuộc khủng hoảng năm 2008, lên mức gần 17 đô la vào đầu năm 2010, tăng hơn 80% từ tháng 3 năm 2009 đến tháng 1 năm 2010. Trong khi đó, chỉ số S&P 500 đã giảm 51% và phục hồi 48%.
B Các nguyên tắc cơ bản trong những năm gần đây
Doanh thu của Barnes Group giảm từ 1,5 tỷ USD năm 2018 xuống còn 1,1 tỷ USD vào năm 2020 do sự suy thoái trong cả hai mảng – hàng không vũ trụ và công nghiệp – của công ty do đại dịch. Cùng với doanh thu giảm, tỷ suất lợi nhuận biên cũng giảm mạnh trong những năm gần đây. EPS đã giảm từ 3,18 đô la trong năm 2018 xuống còn 1,24 đô la trong 12 tháng qua. EPS năm 2020 cũng bị ảnh hưởng bởi chi phí bán hàng và chi phí bán hàng & quản lý cao hơn.
Liệu Cổ phiếu của tập đoàn Barnes có đủ tiền mặt để đáp ứng các nghĩa vụ của mình thông qua cuộc khủng hoảng Coronavirus không?
Nợ của Barnes Group giảm từ 944 triệu USD năm 2018 xuống 704 triệu USD năm 2020. Đồng thời, tổng tiền mặt của tập đoàn cũng giảm từ 101 triệu USD xuống còn 79 triệu USD. Nhưng B đã tạo ra tiền mặt ổn định và lành mạnh từ các hoạt động trong vài năm qua, với chỉ số là 215 triệu đô la vào năm 2020. Thực tế là công ty có gánh nặng nợ thấp hơn và khả năng tạo tiền gần như ổn định sẽ giúp nó vượt qua cuộc khủng hoảng hiện tại .
Phần kết luận
Các giai đoạn của cuộc khủng hoảng Covid-19:
- Đầu đến giữa tháng 3 năm 2020: Nỗi sợ hãi về sự bùng phát của coronavirus lây lan nhanh chóng trở thành hiện thực , với số lượng ca bệnh tăng nhanh trên toàn cầu
- Cuối tháng 3 năm 2020 trở đi: Các biện pháp tạo khoảng cách xã hội + khóa cửa
- Tháng 4 năm 2020: Kích thích của Fed ngăn chặn lo lắng về sự tồn tại trong ngắn hạn
- Tháng 5 đến tháng 6 năm 2020: Nhu cầu phục hồi , với việc dỡ bỏ dần các khóa đóng cửa – không còn hoảng sợ nữa mặc dù số lượng các trường hợp gia tăng ổn định
- Kể từ cuối năm 2020: Kết quả hàng quý kém, nhưng nhu cầu và tiến độ tiếp tục được cải thiện nhờ sự phát triển vắc xin khiến tâm lý thị trường
Muốn có lợi nhuận từ việc phát triển số hóa sau Covid-19, nhưng không muốn trả một khoản phí bảo hiểm lớn cho các cổ phiếu công nghệ ?
kinhdoanhfx.com tổng hợp
