Cổ phiếu H&R Block mặc dù đã tăng gần 50% so với mức thấp nhất trong tháng 3, với mức giá hiện tại là 17,50 USD / cổ phiếu, chúng tôi tin rằng cổ phiếu H&R Block (NYSE: HRB) có tiềm năng tăng giá đáng kể.
Cổ phiếu HRB đã tăng từ 12 USD lên hơn 17 USD so với mức đáy gần đây, ít hơn chỉ số S&P tăng hơn 70% so với mức thấp của nó. Hơn nữa, cổ phiếu giảm hơn 25% so với mức cao nhất trước Covid năm 2020 là 24 USD.
Chúng tôi tin rằng cổ phiếu HRB có thể lấy lại mức cao trước Covid, tăng hơn 30% so với mức hiện tại, được thúc đẩy bởi kỳ vọng về nhu cầu mạnh mẽ và kết quả quý 2 năm 2021 mạnh mẽ bất chấp đại dịch.
Giá cổ phiếu giảm là do doanh thu giảm 17% từ 3,2 tỷ USD trong năm tài chính 2018 xuống còn 2,6 tỷ USD vào năm 2020 (năm tài chính của HRB kết thúc vào tháng 4). Tuy nhiên, điều này được hỗ trợ bởi số lượng cổ phiếu lưu hành giảm 10%, có nghĩa là doanh thu trên mỗi cổ phiếu chỉ giảm 7%.
Hệ số P / S (giá trên doanh số) của HRB giảm từ 1,74 lần trong năm 2017 xuống 1,67 lần vào năm 2019, nhưng sau đó đã giảm xuống 1,25 lần hiện tại.
Chúng tôi cho rằng tỷ lệ P / S của công ty có khả năng tăng trong ngắn hạn do kỳ vọng nhu cầu tiếp tục tăng và chính sách hoàn vốn cho cổ đông thuận lợi, do đó sẽ thúc đẩy giá cổ phiếu tăng cao hơn.
Cổ phiếu đứng đầu ở đâu?
Sự lây lan toàn cầu của coronavirus và kết quả là sự cố khóa vào đầu năm 2020 đã chứng kiến sự gia tăng hoạt động trực tuyến, do sự gia tăng của các blog và trang web mới và cũng đã dẫn đến nhiều doanh nghiệp chuyển sang trực tuyến.
H&R Block là công ty khai thuế, cung cấp cả dịch vụ khai thuế bán lẻ và phần mềm khai thuế kỹ thuật số. HRB công bố doanh thu quý 2 năm 2021 là 176 triệu USD, tăng từ 161 triệu USD cùng kỳ năm ngoái. Mặc dù chi phí hoạt động giảm, chi phí lãi vay tăng và lợi ích thuế thấp hơn (14 triệu USD so với 78 triệu USD trong quý 2 năm 2020), đã chứng kiến EPS giảm xuống 1,18 USD so với 0,95 USD trong cùng kỳ năm ngoái. HRB tạo ra phần lớn doanh thu của mình trong các quý kết thúc vào tháng 1 và tháng 4 (vì các khoản thuế của năm phải nộp vào tháng 4) và nếu công ty quản lý để tiếp tục kiểm soát chi phí hoạt động,
Chúng tôi kỳ vọng điều này sẽ thúc đẩy bội số P / S của công ty và tin rằng cổ phiếu của HRB có thể tăng hơn 30% so với mức hiện tại, lên mức cao nhất trước Covid là 24 USD.
Mặc dù cổ phiếu H&R Block đáng được xem xét, nhưng năm 2020 đã tạo ra nhiều sự gián đoạn về giá hơn có thể mang lại cơ hội giao dịch hấp dẫn.
kinhdoanhfx.com tổng hợp
