Cổ phiếu Luminar Technologies (NASDAQ: LAZR), một công ty chuyên về công nghệ lidar giúp các phương tiện tự lái phát hiện môi trường xung quanh, đã lên sàn vào tháng 12 và hiện giao dịch ở mức khoảng 34 USD / cổ phiếu, gần gấp 3,5 lần giá chào bán của nó. Công ty có vốn hóa thị trường gần 11 tỷ USD, giao dịch ở mức khoảng 400 lần doanh thu năm 2021 đồng thuận.
Cổ phiếu có quá rủi ro ở mức hiện tại? Chúng tôi nghĩ rằng nó là. Mặc dù lidar đang nhận thấy sự quan tâm gia tăng, một phần được thúc đẩy bởi sự phục hồi của cổ phiếu xe điện lớn và cam kết ngày càng tăng từ các nhà sản xuất ô tô kế thừa đối với điện khí hóa và tự lái, chúng tôi nghĩ các nhà đầu tư nên thận trọng với cổ phiếu Luminar vì một vài lý do.
Chủ ĐềLiên Quan
Giờ đây, trong khi công nghệ của Luminar có vẻ rất phù hợp với xe tự lái trên thị trường đại chúng, thì sự cạnh tranh cũng đang gia tăng. Velodyne Lidar (NASDAQ: VLDR), một công ty cho đến nay vẫn tập trung vào cảm biến lidar hiệu suất cao, chi phí cao, đã phát triển một loại cảm biến thị trường đại chúng mới mà họ cho biết có thể được sản xuất với giá chỉ 500 USD. Ngay cả Intel công ty con MobileEye, hiện là khách hàng của Luminar, đang tìm cách sản xuất cảm biến lidar của riêng mình vào năm 2025.
Cũng phải mất một thời gian nữa Luminar mới bắt đầu tạo ra doanh thu có ý nghĩa. Công ty đang dự kiến doanh thu chỉ đạt 35 triệu USD vào năm 2022 với con số tăng lên hơn 800 triệu USD vào năm 2025. Với sự cạnh tranh ngày càng tăng và công ty thiếu hồ sơ theo dõi sản xuất hàng loạt, có rất nhiều điều không chắc chắn.
Ngoài ra, định giá cao ngất ngưởng của Luminar được hỗ trợ bởi thực tế là cổ phiếu của nó là một trong số ít các lựa chọn thuần túy dành cho các nhà đầu tư trên thị trường xe tự lái. Tuy nhiên, có một số người chơi lidar khác có khả năng sẽ ra công chúng trong năm nay và điều này có thể mang lại cho các nhà đầu tư nhiều lựa chọn đầu tư hơn, có khả năng làm giảm nhu cầu đối với cổ phiếu Luminar.
Ví dụ, Innoviz Technologies, một công ty lidar có trụ sở tại Israel có khả năng sẽ ra mắt công chúng vào quý 1 năm nay thông qua sáp nhập SPAC, trong khi các công ty lidar khác là AEye và Aeva cũng có khả năng sẽ sớm ra mắt công chúng theo con đường tương tự.
[1/27/2021] Điều gì đang xảy ra với Luminar Stock?
Luminar Technologies (NASDAQ: LAZR), một công ty chuyên về công nghệ lidar được sử dụng trong xe tự lái, đã chứng kiến cổ phiếu của mình tăng khoảng 15% kể từ đầu tháng Giêng. Mặc dù không có quá nhiều tin tức cụ thể về công ty trong những tuần gần đây, nhưng ngành công nghiệp xe điện, vốn đang dẫn đầu cuộc cách mạng xe tự lái, đã có rất nhiều tiếng vang.
Ví dụ, sự nhiệt tình ngày càng tăng xung quanh nhà sản xuất ô tô kế thừa General Motors EV có kế hoạch, khi công ty thành lập một đơn vị kinh doanh mới để bán xe tải điện và cũng chứng kiến Microsoft đầu tư vào Cruise, bộ phận xe hơi tự hành của nó. Riêng, gã khổng lồ thương mại điện tử Trung Quốc Alibaba trình làng một chiếc sedan điện dưới thương hiệu mới với sự hợp tác của SAIC Motor. Apple cũng được đồn đại là đang phát triển xe điện của riêng mình, và đã có báo cáo rằng họ đã tổ chức các cuộc họp với công ty khởi nghiệp EV Canoo (NASDAQ: GOEV) về vấn đề này.
Mặc dù không có sự phát triển nào trong số này ảnh hưởng trực tiếp đến Luminar, nhưng công ty được coi là công ty dẫn đầu về công nghệ cho xe bán tải đại chúng và sẽ được hưởng lợi khi xe điện và xe tự lái tiếp tục đạt được sức hút. Cổ phiếu cũng vẫn là một trong số ít các lựa chọn chơi thuần túy trên thị trường xe tự lái. Xem phân tích của chúng tôi bên dưới về cách Luminar so sánh với Velodyne, một công ty đã tập trung vào lidar cho các ứng dụng có khối lượng thấp hơn.
[28/12/2020] Velodyne so với Luminar: Cổ phiếu Lidar nào tốt hơn ?
Velodyne Lidar (NASDAQ: VLDR) và Luminar Technologies (NASDAQ: LAZR), hai công ty chuyên về công nghệ lidar, đã lên sàn trong năm nay. Lidar – một công nghệ dựa trên tia laser, về cơ bản giúp máy tính phát hiện các vật thể xung quanh – đang sẵn sàng phát triển có ý nghĩa, được thúc đẩy bởi việc áp dụng rộng rãi hơn các loại xe tự lái, giúp ích cho cả hai công ty.
Tuy nhiên, hai cổ phiếu được định giá khá khác nhau. Trong khi vốn hóa thị trường của Luminar là khoảng 10 tỷ USD, giao dịch với doanh thu dự kiến hơn 350 lần vào năm 2021, Velodyne – thực sự là người chơi lâu đời hơn trong thị trường lidar – được định giá dưới 4 tỷ USD, hoặc bội số P / S khoảng 25 lần. Hãy cùng xem xét hoạt động kinh doanh của hai công ty để hiểu điều gì đang dẫn đến sự chênh lệch trong định giá của họ và đâu có thể là lựa chọn tốt hơn.
Công nghệ của Luminar đạt được điểm hấp dẫn cho thị trường đại chúng
Velodyne chủ yếu tập trung vào cảm biến lidar hiệu suất cao, chi phí cao. Các cảm biến của công ty (chẳng hạn như các đơn vị 360 độ được đặt trên nóc xe) thường được sử dụng trong các mẫu xe tự lái và các ứng dụng có khối lượng tương đối thấp khác như nghiên cứu và phát triển. Dựa trên các lô hàng tích lũy và dữ liệu doanh thu từ mẫu S-1 của công ty, các cảm biến của nó có giá trung bình là 14 nghìn USD một chiếc.
Công ty đã công bố doanh thu hơn 100 triệu USD trong năm 2019, giảm so với khoảng 142 triệu USD trong năm 2018, do giá bán trung bình thấp hơn và sự kết hợp lớn hơn của các cảm biến giá thấp hơn được bán.
Mặt khác, Luminar tập trung vào việc xây dựng các cảm biến có thể được sử dụng trên các phương tiện thị trường đại chúng. Các cảm biến của công ty dự kiến sẽ đạt được vị trí cao đối với các nhà sản xuất ô tô, với giá dưới 1.000 USD một chiếc trong khi cung cấp hiệu suất rất mạnh so với giá của chúng. Ví dụ: Luminar tuyên bố lidar của họ có phạm vi xem hàng đầu trong ngành là 250 mét.
Công ty đang tập trung vào việc ký kết các hợp đồng dài hạn lớn, lưu ý rằng họ đã hợp tác với 50 công ty, bao gồm 7 trong số 10 công ty ô tô hàng đầu toàn cầu. Chiếc xe điện thế hệ tiếp theo của Volvo, dự kiến sẽ ra mắt vào năm 2022, có thể sẽ là chiếc xe tiêu dùng đầu tiên sử dụng hệ thống lidar hiệu suất cao của Luminar.
Rủi ro là gì?
Mặc dù công nghệ khác biệt của Luminar và lời hứa về chi phí thấp là điều đáng khích lệ, nhưng vẫn có những rủi ro. Công ty vẫn chưa bắt đầu sản xuất số lượng lớn và có thể có những thách thức khi tăng quy mô. Về quan điểm, Luminar lưu ý rằng họ dự kiến chỉ bán được 100 cảm biến lidar vào năm 2020 và doanh thu đồng thuận ước tính cho công ty chỉ khoảng 15 triệu USD trong năm nay.
Ngoài ra, Velodyne dường như cũng đang để mắt đến sân cỏ của Luminar với các cảm biến mới đủ rẻ cho thị trường đại chúng. Gần đây, công ty đã tiết lộ một cảm biến mới có tên H800, có thể nhìn xa 200 mét và dường như có thể được sản xuất hàng loạt với giá chỉ 500 USD.
Mức định giá cao của Luminar, sự cạnh tranh ngày càng tăng và những thách thức tiềm tàng xung quanh việc phát triển sản xuất của nó có thể khiến cổ phiếu của nó trở nên rủi ro hơn vào thời điểm này, mặc dù mức tăng của nó cũng có thể cao hơn.
kinhdoanhfx.com tổng hợp
