[Cập nhật 03/01/2021] Cập nhật Novocure
Vào cuối tháng 12, chúng tôi đã nhấn mạnh rằng đợt phục hồi của cổ phiếu Novocure dường như đã quá trớn. Hôm qua, đã có nhiều phát triển xung quanh công ty, bao gồm cả kết quả quý 4 của nó. Công ty báo cáo doanh thu là 144 triệu USD trong Q4, tốt hơn so với ước tính của đường phố là 141 triệu USD. Tuy nhiên, thu nhập 0,05 USD trên mỗi cổ phiếu của nó thấp hơn so với ước tính đồng thuận 0,12 USD. Cổ phiếu NVCR đã điều chỉnh 14% chỉ trong một phiên giao dịch hôm qua sau khi công bố kết quả quý 4.
Nhưng điều gây ra đợt bán tháo không chỉ là thu nhập bị bỏ lỡ, mà là công ty đã thông báo hoãn nghiên cứu giai đoạn 2 về công nghệ điện trường để điều trị khối u đến nửa cuối năm 2021, trong khi các nghiên cứu nhắm vào ung thư dạ dày và ung thư tuyến tụy. đã được đẩy đến năm 2022. Tiếp theo là một nhà phân tích dự đoán doanh số bán hàng sẽ tăng trưởng chậm lại trong tương lai.
Nhìn vào định giá, sau khi giảm 14% vào ngày hôm qua, ở mức giá hiện tại là 149 USD, cổ phiếu NVCR vẫn đang giao dịch ở mức 30 lần RPS cả năm 2020 là 4,90 USD và điều này so với mức dưới 12 lần được thấy trong năm 2017 và 2018, khiến cổ phiếu dễ bị rủi ro giảm giá.
[Cập nhật 30/12/2020] Tập hợp trong Novocure Stock Đã quá cũ?
Sau khi tăng gấp 3 lần kể từ mức ngày 23 tháng 3 năm nay, với mức giá hiện tại khoảng 170 USD / cổ phiếu, chúng tôi tin rằng cổ phiếu Novocure (NASDAQ : NVCR), một công ty đang nghiên cứu một giải pháp thay thế điều trị ung thư sáng tạo bằng cách sử dụng điện trường, đã đạt được tiềm năng trong ngắn hạn. Cổ phiếu NVCR đã tăng từ 57 USD lên 170 USD, vượt trội hơn đáng kể so với S&P đã tăng 67% so với cùng kỳ, với việc tiếp tục các hoạt động kinh tế khi các biện pháp khóa sổ dần được dỡ bỏ.
Thành tích này có thể là do kế hoạch mở rộng công nghệ của mình trong các dạng ung thư phổ biến hơn, bao gồm cả ung thư phổi. Hiện tại, thiết bị của công ty, Optune, đã được FDA Hoa Kỳ phê duyệt để điều trị u nguyên bào và u trung biểu mô. Nhìn vào khoảng thời gian rộng hơn, cổ phiếu NVCR cũng tăng vọt 736% so với mức 20 USD được thấy vào đầu năm 2018, chỉ hơn hai năm trước.
Một số mức tăng 736% trong 2 năm qua được chứng minh bởi mức tăng trưởng khoảng 98% trong doanh thu của Novocure từ năm 2017 đến năm 2019. Công ty đã chứng kiến mức tăng trưởng 17% trong tổng số cổ phiếu lưu hành, dẫn đến tăng trưởng 69% trong doanh thu trên mỗi cổ phiếu. lên 3,40 USD vào năm 2019, so với 2,01 USD năm 2017. Với sự tăng trưởng về RPS, tỷ lệ P / S (giá trên doanh số) của công ty cũng mở rộng. Chúng tôi tin rằng cổ phiếu có khả năng đi xuống sau đợt tăng gần đây.
Hệ số P / S của Novocure đã thay đổi từ 10 lần trong năm 2017 lên 25 lần vào năm 2019. Giờ đây, P / S của công ty đã tăng lên 50 lần, tiềm ẩn rủi ro giảm khi P / S hiện tại được so sánh với mức đã thấy trong những năm qua, P / S khoảng 10 lần vào cuối năm 2017 và 12 lần vào năm 2018.
Vậy đâu là nguyên nhân có thể kích hoạt và thời gian cho sự giảm giá?
Sự lây lan toàn cầu của Coronavirus cho đến nay không có bất kỳ tác động đáng kể nào đến hoạt động kinh doanh của Novocure và trên thực tế, công ty đã báo cáo mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 39% trong giai đoạn chín tháng kết thúc vào tháng 9 năm 2020. Thu nhập 0,15 USD mỗi cổ phiếu cùng kỳ so với mức lỗ 0,12 USD trên mỗi cổ phiếu trong cùng kỳ năm trước, dẫn đầu là tỷ suất lợi nhuận gộp được cải thiện và tăng thuế thu nhập.
Trong tương lai, sẽ có thêm nhiều bệnh nhân được tham gia thử nghiệm giai đoạn 3 đối với các loại khối u khác. bao gồm não, phổi và buồng trứng, phạm vi của Optune của Novocure có thể sẽ được mở rộng đáng kể, tùy thuộc vào thành công của nó trong các nghiên cứu mới này. Điều đó nói rằng, hầu hết các yếu tố này dường như được định giá trong giá trị cổ phiếu hiện tại là 170 USD, mặc dù sự tăng trưởng dự kiến ở bệnh nhân mới bắt đầu.
Nhìn vào nền kinh tế rộng hơn, sự phục hồi thực tế và thời gian của nó là bản lề của việc ngăn chặn sự lây lan của coronavirus.
Với việc các nhà đầu tư tập trung chú ý vào kết quả năm 2021, việc định giá trở nên quan trọng trong việc tìm kiếm giá trị. Mặc dù tâm lý thị trường có thể hay thay đổi, và bằng chứng về sự gia tăng trong các trường hợp mới có thể khiến các nhà đầu tư kinh hãi một lần nữa.
Mặc dù việc mở rộng Optune sang các loại khối u khác sẽ là điềm báo tốt cho cổ phiếu NVCR, nhưng theo định giá, cổ phiếu dường như bị mua quá mức. Ở mức khoảng 170 USD, cổ phiếu NVCR đang giao dịch ở mức 38 lần RPS dự kiến năm 2020 là 4,46 USD và 32 lần RPS dự kiến năm 2021 là 5,32 USD. Con số này so với P / S dưới 12 lần trong năm 2017 và 2018,
kinhdoanhfx.com tổng hợp
