Cổ phiếu Software as a Service (SaaS) là một trong những cổ phiếu chiến thắng lớn nhất sau sự sụp đổ của thị trường chứng khoán Covid-19 vào tháng 3 năm 2020 và có khả năng lĩnh vực này sẽ vẫn được ưa chuộng ngay cả sau khi đại dịch kết thúc, do số hóa kinh doanh ngày càng tăng và sự thay đổi liên tục cho các doanh nghiệp phân phối.
Chủ đề của chúng tôi về Software as a Service (SaaS) bao gồm các trình phát phần mềm đã cho thấy sự tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ và mở rộng tỷ suất lợi nhuận ổn định và đang giao dịch ở mức vốn hóa thị trường dưới 10 tỷ đô la. Chủ đề này đã tăng khoảng 5% từ đầu năm đến nay, so với chỉ số S&P 500 vẫn gần như không đổi từ đầu năm đến nay.
Trong chủ đề này, PagerDuty, một công ty cung cấp nền tảng ứng phó sự cố cho các bộ phận CNTT, đã nổi lên như một công ty hoạt động tốt nhất, tăng khoảng 21% tính đến thời điểm hiện tại. Mặt khác, Mimecast, một công ty bán các dịch vụ quản lý rủi ro và bảo mật đám mây cho email và dữ liệu của công ty, đã hoạt động kém hiệu quả, giảm khoảng 22% tính đến thời điểm hiện tại.
[Cập nhật 30/12/2020] Cổ phiếu Software as a Service
Cổ phiếu phần mềm đã tăng tốt trong năm nay, do một số yếu tố thúc đẩy. Thứ nhất, xu hướng làm việc tại nhà và quá trình chuyển đổi kỹ thuật số tăng tốc của các doanh nghiệp đã giúp thúc đẩy nhu cầu. Thứ hai, với việc lãi suất tiếp tục ở mức thấp, các nhà đầu tư đang phải trả giá cho các cổ phiếu tăng trưởng. Thứ ba, các mô hình kinh doanh SaaS (phần mềm như một dịch vụ) được thúc đẩy bởi Doanh thu ổn định, định kỳ và điều này đã tạo được tiếng vang tốt với các nhà đầu tư thông qua sự bất ổn kinh tế của Covid-19. Trong chủ đề Cổ phiếu Software as a Service chúng tôi, chúng tôi đã chọn một số người chơi SaaS có vốn hóa thị trường dưới 10 tỷ đô la đã hoạt động tốt trong những năm gần đây. Với mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ và tỷ suất lợi nhuận mở rộng nhất quán, các công ty này có thể sẵn sàng tăng trưởng tốt hơn trong dài hạn. Dưới đây là một chút thông tin thêm về các công ty chủ chốt trong chủ đề của chúng tôi.
Workiva cung cấp các giải pháp dựa trên đám mây để các doanh nghiệp hợp tác thu thập, quản lý, báo cáo và phân tích dữ liệu kinh doanh trong thời gian thực trên các lĩnh vực như tài chính, kế toán và tuân thủ. Cổ phiếu đã tăng 116% trong năm nay.
PagerDuty cung cấp nền tảng ứng phó sự cố SaaS cho các bộ phận CNTT giúp các nhóm phát hiện và khắc phục các sự cố cơ sở hạ tầng một cách nhanh chóng. Cổ phiếu đã tăng 85% trong năm nay.
RealPage cung cấp các giải pháp phần mềm như một dịch vụ để quản lý tài sản và bất động sản. Cổ phiếu đã tăng 62% trong năm nay.
Mimecast phát triển các dịch vụ quản lý rủi ro và bảo mật đám mây cho email và dữ liệu công ty. Cổ phiếu đã tăng khoảng 30% trong năm nay.
New Relic phát triển phần mềm dựa trên đám mây giúp các nhà phát triển web và ứng dụng theo dõi hoạt động của các dịch vụ của họ. Cổ phiếu đã giảm khoảng 2% trong năm nay.
[Cập nhật ngày 19/6/2020] Cổ phiếu SaaS trung bình
Software-as-a-service (SaaS) đã nổi lên như một trong những chủ đề đầu tư nóng nhất trong lĩnh vực công nghệ được thúc đẩy bởi hai xu hướng rộng lớn.
- Thứ nhất, đại dịch Covid-19 đang buộc các doanh nghiệp tăng tốc độ chuyển đổi kỹ thuật số, cải thiện năng suất và sự cộng tác khi mọi người ngày càng làm việc tại nhà.
- Thứ hai, các công ty SaaS chủ yếu dựa trên đăng ký, với nguồn doanh thu định kỳ có thể khiến họ trở thành một khoản đặt cược tương đối ổn định trong thời gian không chắc chắn. Có khả năng cuộc khủng hoảng sẽ gây ra sự thay đổi cơ cấu, mang lại lợi ích cho những cổ phiếu này sau đại dịch.
Hầu hết các cổ phiếu SaaS vốn hóa lớn đã tăng đáng kể trong năm nay và định giá có vẻ hơi kéo dài. Tuy nhiên, chúng tôi đã thực hiện một số phân tích và chọn ra một số công ty SaaS vốn hóa trung bình (vốn hóa thị trường dưới 10 tỷ USD) đã tăng giá dưới 20% trong năm nay mặc dù công bố doanh thu tăng trưởng mạnh và biên lợi nhuận mở rộng trong 2 năm qua.
Cloudera (vốn hóa thị trường 3,7 tỷ USD, + 9% YTD) bán các giải pháp phần mềm phân tích, kỹ thuật dữ liệu, máy học và kho dữ liệu cho các doanh nghiệp. Mặc dù công ty đã vượt qua kỳ vọng so với Q1, với doanh thu từ đăng ký tăng khoảng 21% so với cùng kỳ năm trước, nhưng cổ phiếu đã chịu một số áp lực do hướng dẫn trong quý 2 của nó không được đồng thuận một chút. Điều đó nói rằng, cổ phiếu giao dịch ở mức doanh thu khoảng 4,7 lần, tương đối hấp dẫn đối với không gian SaaS xét trên biên lợi nhuận hoạt động tích cực và tăng trưởng doanh thu cao (113% từ năm 2017 đến năm 2019, bao gồm cả các thương vụ mua lại). Công ty cũng được xem là một mục tiêu mua lại tiềm năng.
Paylocity (vốn hóa thị trường 7 tỷ đô la, + 10% YTD) cung cấp phần mềm quản lý nguồn nhân lực và bảng lương dựa trên đám mây, tập trung vào các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Mặc dù hoạt động kinh doanh của công ty có thể gặp một số khó khăn do nền kinh tế khó khăn và tỷ lệ thất nghiệp cao, nhưng các yếu tố cơ bản của công ty rất vững chắc, với doanh thu tăng khoảng 25% mỗi năm trong hai năm qua. Hơn nữa, tỷ suất lợi nhuận đã được mở rộng nhanh chóng, từ mức âm trong năm 2016 lên hơn 12% vào năm 2019. Cổ phiếu giao dịch với doanh thu khoảng 15 lần.
Altair (3 tỷ USD, + 7% YTD) cung cấp phần mềm và giải pháp đám mây để thiết kế và phát triển sản phẩm, tính toán hiệu suất cao và phân tích dữ liệu. Mặc dù doanh thu của công ty đã tăng với tốc độ hàng năm hơn 15% trong hai năm qua, nhưng mọi thứ có thể chứng tỏ nhiều thách thức vào năm 2020 do công ty tiếp xúc đáng kể với các ngành kỹ thuật và xây dựng, vốn có khả năng bị ảnh hưởng nặng nề bởi Covid -19 đại dịch. Cổ phiếu giao dịch ở mức khoảng 6,1 lần, thấp hơn một chút so với một số cổ phiếu khác trong nhóm nếu xét đến triển vọng doanh thu hỗn hợp và thực tế là tỷ suất lợi nhuận có biến động nhẹ.
New Relic (4 tỷ đô la, + 3% YTD) phát triển phần mềm dựa trên đám mây giúp các nhà phát triển web và ứng dụng theo dõi hoạt động của các dịch vụ của họ. Trong khi tỷ suất lợi nhuận hoạt động của công ty đang được cải thiện, tăng từ khoảng -23% trong năm tài chính 2018 lên -7% trong năm tài chính năm 20, công ty dự kiến thu nhập sẽ giảm trong năm tài chính này do các khoản đầu tư cao hơn khi chuyển sang giải pháp mới có tên là New Relic Một thứ hợp nhất các dịch vụ khác nhau của công ty. Cổ phiếu giao dịch với doanh thu gấp 8,5 lần.
Mimecast (4 tỷ USD, + 3% YTD) phát triển các dịch vụ quản lý rủi ro và bảo mật đám mây cho email và dữ liệu công ty. Hoạt động kinh doanh của công ty sẽ được thúc đẩy từ đại dịch hiện nay, vì xu hướng làm việc tại nhà khiến các công ty đầu tư nhiều hơn vào phần mềm bảo mật. Tăng trưởng lịch sử của công ty rất mạnh mẽ, với doanh thu tăng 25% mỗi năm trong hai năm qua, với tỷ suất lợi nhuận hoạt động gần đây cũng chuyển biến tích cực. Cổ phiếu giao dịch với doanh thu khoảng 6,5 lần.
kinhdoanhfx.com tổng hợp
