Cổ phiếu WW International (NASDAQ: WW) (trước đây gọi là Weight Watchers International) dự kiến sẽ báo cáo thu nhập quý 4 năm 2020 vào thứ Năm, ngày 25 tháng 2.
Chúng tôi kỳ vọng doanh thu quý 4 năm 2020 sẽ vào khoảng 323 triệu USD, cao hơn một chút so với ước tính đồng thuận của 314 triệu USD, với EPS có khả năng đứng ở khoảng 0,32 USD, thiếu một chút so với ước tính đồng thuận là 0,33 USD.
Kết quả của công ty có thể sẽ giảm dần qua từng năm, do hoạt động kinh doanh Studio của họ đang bị thu hẹp, với việc mọi người phải ở nhà và tránh những nơi công cộng do Covid-19.
Tuy nhiên, điều này sẽ được bù đắp một phần bằng sự tăng trưởng liên tục trong lĩnh vực kinh doanh kỹ thuật số của công ty. Trong quý trước (quý 3 năm 2020), số người đăng ký Kỹ thuật số của WW đã tăng 23% so với cùng kỳ năm trước và số người đăng ký Kỹ thuật số bổ sung đã thực sự giúp tổng số thành viên tăng 5% so với cùng kỳ năm trước.
Mặc dù thị trường thường thưởng cho các công ty chuyển doanh nghiệp của họ trực tuyến, WW International đã là một ngoại lệ đáng chú ý. Trong khi cổ phiếu của WW International phục hồi mạnh sau đợt bán tháo vào tháng 3 năm 2020, nó chủ yếu đi ngang kể từ khi giao dịch ở mức khoảng 25 USD và vẫn giảm so với mức cao nhất năm 2020.
Tuy nhiên, định giá của WW International vẫn hấp dẫn, giao dịch ở mức khoảng 20 lần EPS dự kiến năm 2020 và 12 lần EPS năm 2021 đồng thuận. Chúng tôi nghĩ rằng cổ phiếu có thể tăng nếu công ty vượt qua kỳ vọng và tiếp tục đạt được bước tiến với quá trình chuyển đổi kỹ thuật số của mình.
[30/12/2020] Tại sao cổ phiếu WW lại giảm mặc dù có sự chuyển đổi kỹ thuật số ?
Cổ phiếu WW International (trước đây gọi là Weight Watchers International) vẫn giảm khoảng 30% tính đến thời điểm hiện tại và đã giảm gần 15% vào tháng 12. Trong khi hoạt động kinh doanh của công ty đã bị ảnh hưởng bởi Covid-19 (Doanh thu trong chín tháng đầu năm 2020 đã giảm khoảng 3%), mảng kinh doanh Kỹ thuật số của công ty đã thu được nhiều khó khăn.
Tính đến quý 3 năm 2020, Doanh thu kỹ thuật số của WW đã tăng 23%, với Kỹ thuật số giúp tổng số thành viên của công ty thực sự tăng 5% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong khi các thị trường thường thưởng cho các công ty số hóa và chuyển sang mô hình kinh doanh dựa trên tài sản, WW International cho đến nay vẫn là một ngoại lệ. Tại sao thế này ?
Điều này có thể là do lo ngại về sự cạnh tranh cao hơn. Trong khi thị trường quản lý cân nặng luôn khá phân mảnh, xu hướng của các công ty đầu tiên kỹ thuật số tập trung vào việc giúp mọi người quản lý sức khỏe của họ đang phát triển.
Ví dụ : Ứng dụng giảm cân Noom – ứng dụng sử dụng các công cụ trí tuệ nhân tạo và huấn luyện viên con người – đã phát triển nhanh chóng.
Tính đến đầu năm 2020, nó đã có hơn 50 triệu lượt tải xuống (có thể chủ yếu là không trả phí) và doanh thu của nó tăng gần gấp 4 lần so với năm 2019 lên 237 triệu USD. WW International, với doanh nghiệp Studio và Kỹ thuật số kết hợp, đã có dưới 5 triệu người đăng ký tính đến quý trước.
Một ứng dụng sức khỏe kỹ thuật số khác, Lifesum, có khoảng 45 triệu người dùng trên toàn cầu, đã hợp tác với Amazon để đưa các tính năng huấn luyện của mình vào dịch vụ tập thể dục Amazon Halo mới. Xem xét điều này,
[30/11/2020] Chuyển đổi kỹ thuật số của Weight Watchers
Trong khi Cổ phiếu WW International (trước đây gọi là Weight Watchers International) đã chứng kiến cổ phiếu của mình phục hồi đáng kể từ mức thấp được thấy vào tháng 3, nó vẫn giảm khoảng 15% so với năm trước. Điều này trái ngược với S&P 500 rộng hơn, tăng khoảng 13% so với cùng kỳ.
Sự sụt giảm chủ yếu được thúc đẩy bởi Doanh thu thấp hơn tại bộ phận kinh doanh Studio của công ty (43% tổng doanh thu trong năm 2019), điều này bị ảnh hưởng khi mọi người ở nhà và tránh những nơi công cộng do khóa cửa Covid-19.
Ngoài ra, việc giảm thu nhập quý 3 cũng đã ảnh hưởng đến cổ phiếu ở một mức độ nhất định. Điều đó cho thấy, thành tích của WW International trên mặt trận Kỹ thuật số đã rất vững chắc. Doanh thu kỹ thuật số đã tăng khoảng 23% trong quý 3 và tăng 18% trong chín tháng kết thúc vào tháng 9 năm 2020.
Trên thực tế, tổng số thành viên đã tăng lên 4,66 triệu, tăng hơn 5% so với cùng kỳ năm ngoái do tăng trưởng không gian kỹ thuật số. Khi công ty chuyển đổi từ mô hình kinh doanh truyền thống sang mô hình ưu tiên kỹ thuật số hơn, thu nhập cũng sẽ cải thiện.
Ví dụ : Trong Quý 3 tỷ suất lợi nhuận gộp tăng lên 59,2%, tăng từ khoảng 55,8% của năm ngoái, trong khi Tỷ suất lợi nhuận hoạt động cũng tăng khoảng 170 điểm cơ bản.
Mặc dù các thị trường thường khen thưởng các công ty đã số hóa và chuyển sang các mô hình kinh doanh dựa trên tài sản nhẹ hơn, WW International vẫn chưa được hưởng lợi từ điều này. Định giá của công ty có vẻ hấp dẫn, giao dịch ở mức đồng thuận 18 lần EPS năm 2020 và 14 lần EPS năm 2021 đồng thuận. Xem xét điều này, chúng tôi cho rằng cổ phiếu có thể có một số tăng điểm trong thời gian gần và trung hạn.
Chắc chắn, thị trường quản lý cân nặng đang trở nên cạnh tranh cao với hàng loạt ứng dụng quản lý cân nặng và trình theo dõi hoạt động, nhưng xem xét thương hiệu đã được thiết lập của WW International, mức định giá hấp dẫn và sự tăng trưởng kỹ thuật số mạnh mẽ, cổ phiếu có thể tăng giá với biên độ an toàn hợp lý cho các nhà đầu tư.
[21/9/2020] Mặc dù nhảy 75%, Cổ phiếu của những người theo dõi cân nặng vẫn có phạm vi để xem thêm
Mặc dù đã tăng 75% kể từ mức thấp nhất của tháng 3 năm nay, với mức giá hiện tại khoảng 20 USD / cổ phiếu, chúng tôi tin rằng cổ phiếu của Weight Watchers (NASDAQ : WW) có nhiều chỗ hơn để đi. Cổ phiếu của Weight Watchers đã tăng từ 11 USD lên 20 USD so với mức đáy gần đây so với S&P đã tăng 48% trong cùng khoảng thời gian.
Sự tăng trưởng mạnh mẽ trong lĩnh vực kinh doanh kỹ thuật số, với số lượng người đăng ký kỹ thuật số đạt mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 6 cũng như việc mở cửa dần các địa điểm studio đã khiến cổ phiếu đánh bại thị trường chung. Tuy nhiên, cổ phiếu đã giảm 55% so với mức được thấy vào đầu năm 2018, hơn hai năm trước. Ngoài ra, cổ phiếu của công ty giảm gần 48% so với con số vào tháng 2 trước khi sụt giảm do sự bùng phát coronavirus trở thành đại dịch.
Mặc dù tăng ổn định kể từ mức thấp nhất ngày 23 tháng 3, chúng tôi cảm thấy rằng cổ phiếu của công ty vẫn còn tiềm năng vì nó sẽ chứng kiến sự đi lên trong hoạt động kinh doanh studio khi tình hình bình thường hóa và việc định giá cho thấy nó còn phải đi xa hơn nữa.
Một số sự sụt giảm giá cổ phiếu trong hai năm qua là hợp lý do thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty đã giảm gần 30% do tỷ suất lợi nhuận giảm mạnh. Hơn nữa, lượng cổ phiếu lưu hành tăng 4,4% càng góp phần vào sự sụt giảm giá cổ phiếu này. Tuy nhiên, đáng chú ý là doanh thu của công ty đã tăng trưởng ổn định 8,1% từ năm 2017 đến năm 2019.
Cuối cùng, bội số P / E của Weight Watchers đã tăng từ 17 lần vào cuối năm 2017 lên 22 lần vào cuối năm 2019. Trong khi P / E của công ty đã giảm xuống 11 lần, nó có vẻ được định giá thấp hơn khi P / E hiện tại được so sánh với mức đã thấy trong những năm qua – P / E là 22 lần vào cuối năm 2019 và 17 lần vào cuối năm 2017. Chúng tôi cho rằng cổ phiếu có khả năng tăng ổn định bất chấp đợt tăng gần đây và sự suy yếu tiềm ẩn do suy thoái kinh tế gây ra bởi sự bùng phát Covid.
Coronavirus ảnh hưởng đến cổ phiếu của những người theo dõi cân nặng như thế nào ?
Sự bùng phát của Coronavirus đã làm chao đảo thị trường chứng khoán và nền kinh tế nói chung. Đại dịch, cùng với suy thoái kinh tế trên diện rộng, đã tác động tiêu cực đến chi tiêu của người tiêu dùng trong ngành chăm sóc sức khỏe và thể dục. Khi mọi người ở nhà và tránh những nơi công cộng, hoạt động kinh doanh studio có lợi nhuận cao của công ty đã thành công.
Điều này thể hiện rõ ràng từ việc công ty đã thấy doanh thu phòng thu giảm 27% trong khi hoạt động kinh doanh kỹ thuật số của công ty vẫn hoạt động mạnh mẽ, với doanh thu kỹ thuật số tăng hơn 13% trong thu nhập quý 2 năm 2020 (kết thúc vào tháng 6).
Hơn nữa, xu hướng đăng ký thành viên kỹ thuật số của công ty vẫn lạc quan, với số người đăng ký kỹ thuật số đạt mức cao nhất mọi thời đại là 3,9 triệu. Hơn nữa, Weight Watchers có tỷ lệ giữ chân người dùng cao, có khả năng giảm thiểu tác động đến doanh thu của công ty.
Mặc dù có tỷ lệ giữ chân người dùng cao và hoạt động kinh doanh kỹ thuật số phát triển mạnh mẽ, chúng tôi dự đoán doanh thu của Weight Watchers sẽ chứng kiến sự sụt giảm qua từng năm vào năm 2020 do hoạt động kinh doanh phòng thu của nó giảm mạnh.
Tóm lại, mặc dù doanh thu của Weight Watchers có thể sẽ thấp hơn trong năm tài chính 20, nhưng cổ phiếu của Weight Watchers hiện có vẻ như bị định giá thấp do hoạt động kinh doanh kỹ thuật số tích cực và tỷ lệ giữ chân mạnh mẽ.
KINHDOANHFX.COM TỔNG HỢP
