Chúng tôi thường được yêu cầu phân tích về các ETF có năng suất cao. Hôm nay, chúng ta sẽ xem xét ba quỹ trả tới 11%.
Tôi đánh giá cao sự phổ biến của ETF bởi vì chúng rẻ, tiết kiệm thuế, tiếp thị tốt.
Nhưng các nhà đầu tư có thu nhập, những người mù quáng mua vào sự cường điệu, thật không may, không nhận được cổ tức cao nhất cho đồng đô la của họ.
Các giao dịch cổ tức thực sự được tìm thấy trong các quỹ đầu tư ít được biết đến hơn của ETFs, quỹ đóng (CEF), thường mang lại các khoản chi trả thậm chí còn lớn hơn. Các CEF cũng có thể giao dịch chiết khấu theo giá trị tài sản ròng của họ, bởi vì chúng bay dưới tầm kiểm soát của Phố Wall.
ETF đã nhanh chóng tách tài sản khỏi các quỹ tương hỗ trong nhiều năm. Dữ liệu mới nhất từ Bloomberg Intelligence cho thấy các quỹ ETF của Mỹ đã thu hút được 427 tỷ đô la vào cuối năm 2020, trong khi các quỹ tương hỗ đã thu về 469 tỷ đô la. Tuy nhiên, đừng cảm thấy quá tệ đối với các nhà cung cấp quỹ tương hỗ ETF vẫn là một vị trí thứ hai xa vời.
Nếu so sánh thì gần như vô hình là CEF, chỉ 240 tỷ USD. Trên thực tế, họ rất vất vả để tìm được bục nhận huy chương ! Để so sánh, quỹ ETF lớn nhất SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) Có nhiều tài sản hơn toàn bộ ngành CEF, hiện tại là 317 tỷ đô la :
Đó là một điều đáng tiếc, bởi vì vô số người nghỉ hưu đang bỏ lỡ một phương tiện đầu tư thực sự đặc biệt.
Các sản phẩm được quản lý tích cực này có rất nhiều công cụ mà ETF của họ và các quỹ tương hỗ không có.
Do đó, các CEF có thể thường xuyên mang lại lợi suất cao ở mức một chữ số và thậm chí hai chữ số chưa từng có thu nhập trong các quỹ tương hỗ và một sự hiếm hoi trong số các quỹ ETF.
Hãy cùng khám phá ba quỹ ETF có năng suất cao duy nhất đạt trung bình 9,6% với khối lượng tài sản bằng thuyền. Như bạn sẽ thấy, những ETF lớn này được “sở hữu quá mức” nhờ vào các cỗ máy tiếp thị đằng sau chúng.
Energy Select Sector SPDR Fund (XLE)
Tỷ suất cổ tức: 9,9%
Điều gì không vui về lợi suất 9,9% ? Chúng tôi nghi ngờ ở đây vì quỹ này có khả năng trả lại một phần hoặc tất cả khoản cổ tức này khi bị lỗ.
Gần như chưa từng có chuyện một quỹ ETF cơ bản có lợi nhuận cao hơn 5%. Nhưng hãy xem và này, chúng ta có Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) đang chi gần 10% vào thời điểm mà hầu hết các cổ phiếu trông đắt đỏ.
XLE là một trong những quỹ ETF thuộc khu vực khổng lồ dưới biểu ngữ của State Street Global Advisors. Nó đã xuất hiện từ cuối những năm 90 và nó đã thu về gần 14 tỷ đô la tài sản kể từ đó.
Đó là một quỹ ngành thuộc S&P 500, có nghĩa là nó nắm giữ tất cả các cổ phiếu năng lượng trong chỉ số. Bây giờ là 25. Thật không may, đây là một sự phóng đại về sự đa dạng hóa, vì một nửa XLE chỉ bị ràng buộc trong hai cổ phiếu :
ETF có sức nặng nhất
Nói một cách chính xác, hơn 43% quỹ được đầu tư chỉ vào hai cổ phiếu: Chevron (CVX) và Exxon Mobil (XOM)
Vì vậy, tại sao không chỉ sở hữu Chevron và Exxon Mobil và tiết kiệm cho mình khoản phí chi tiêu của quỹ, tuy nhiên nhỏ ?
Nhưng tội lỗi lớn nhất là lợi suất 12 tháng thường là thước đo đáng tin cậy cho hầu hết các quỹ ETF đang bị lệch khỏi mốc.
Theo SPDR, “Trong cuộc kiểm toán cuối năm tài chính và thuế của ETFs (ngày 30 tháng 9), một số khoản lãi phát sinh liên quan đến các hành động của công ty đối với việc nắm giữ danh mục cơ bản đã được tái đặc tả thành thu nhập thông thường cho các mục đích đánh thuế của Hoa Kỳ”
Nếu bạn rút lại khoản thanh toán một lần đó, XLE sẽ không mang lại 10%. Nó gần 5% .
Và lợi suất 5% này là một sự đặt cược vào giá dầu. Mặc dù tôi dự đoán giá sẽ cao hơn trên thị trường, nhưng đây không phải là giao dịch mà tôi sẽ thực hiện.
Và đừng nhầm lẫn về điều đó, XLE phụ thuộc vào giá dầu đến mức nó sẽ không bao giờ là một khoản đầu tư hưu trí “mua và giữ”. ETF này không gì khác hơn là một giao dịch và là một giao dịch không chính xác vào lúc này.
Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF
Tỷ suất cổ tức: 11,0%
Lợi suất 11% được phân phối hàng tháng từ Nasdaq-100 ? Chúng ta có đang mơ không?
Các cầu X NASDAQ 100 Covered Gọi ETF (QYLD) là năng suất công nghệ mà tôi đang nói đến. Nếu quỹ này nghe có vẻ quen thuộc, đó là bởi vì nó từng là quỹ ETF Horizons NASDAQ 100 Covered Call khi chúng ta thảo luận về nó lần cuối cách đây vài năm.
Hồi đó, nó chỉ đơn giản là mua chỉ số và bán các lệnh gọi chống lại nó. Như tôi đã nói vào thời điểm đó, “Nó sẽ thu được phí bảo hiểm lớn hơn bằng cách bán các lệnh mua được bảo hiểm trên các cổ phiếu riêng lẻ hơn là bản thân chỉ số.”
Từ đó đến nay, Global X đã tiếp quản quỹ và thay đổi phương pháp để theo dõi một chỉ số liên quan đến các lệnh gọi giao dịch trên các thành phần của Nasdaq-100 chứ không phải chính Nasdaq-100.
Nhưng nó vẫn không thể treo với quản lý tích cực. Đối thủ cạnh tranh CEF của QYLD, Nasdaq 100 Dynamic Overwrite Fund (QQQX) thực hiện một chiến lược tương tự, nhưng thực hiện tốt hơn với nó. QQQX tính 0,9% phí hàng năm so với 0,6% của QYLD, nhưng nó đáng giá.
Là một tổ chức hưu trí mua và giữ, chúng tôi tốt hơn với QQQX. Nhưng có một thời gian và một nơi để bắt đầu một vị trí mới trong CEF nặng về công nghệ này.
Vào năm 2017, độc giả Báo cáo thu nhập tương phản của tôi sẽ nhớ lại một cách nhanh chóng 42% từ QQQX. Vào thời điểm đó, quỹ đang giao dịch chiết khấu so với NAV và định giá công nghệ không ở mức chảy máu mũi.
Ngày nay, QQQX đang giao dịch gần với giá trị ngang bằng (hoặc hợp lý) của nó và công nghệ rất đắt tiền.
Chúng tôi sẽ tiếp tục theo dõi QQQX để có điểm vào tốt hơn. Và, chúng tôi có thể sẽ tiếp tục bỏ qua QYLD mãi mãi.
Invesco CEF Income Composite ETF (PCEF)
Tỷ suất cổ tức: 7,8%
Các Invesco CEF Income Composite ETF (PCEF) là điều gần nhất bạn sẽ nhận được một sự thừa nhận thẳng thừng từ ngành công nghiệp ETF rằng họ không thể làm tất cả mọi thứ. Có lẽ họ đã đọc các cột của chúng tôi cho đến thời điểm này ! Quỹ theo dõi một chỉ số của các CEF giao dịch trái phiếu cấp đầu tư, trái phiếu rác và viết quyền chọn.
Các cổ phiếu nắm giữ hàng đầu tại thời điểm này bao gồm các quỹ như Quỹ thu nhập vốn chủ sở hữu đa dạng hóa toàn cầu do Eaton Vance quản lý thuế (EXG), Quỹ tín dụng cổ tức nâng cao vốn chủ sở hữu của BlackRock (BDJ) và Quỹ thu nhập thế chấp và tín dụng động Pimco (PCI)
Và không có gì đáng ngạc nhiên, điều đó chuyển thành lợi suất gần 8% trên PCEF cũng được trả hàng tháng.
Tuy nhiên, giống như bất kỳ “quỹ quỹ” nào, bạn đang chồng phí lên trên phí. Tỷ lệ tổng chi phí của PCEF là 2,55%, và 0,50% trong số đó là Invesco cắt giảm so với mức mà CEF đã tính. Khoản phụ phí quá mức này là vô nghĩa khi chúng ta có thể chọn trực tiếp các khoản nắm giữ CEF yêu thích của mình và loại bỏ người trung gian.
kinhdoanhfx.com tổng hợp
