Cổ phiếu Ionis Pharmaceuticals đã cập nhật: 3/3/2021
Cổ phiếu Ionis Pharmaceuticals – Vào tháng 12 năm 2020, chúng tôi đã nói về Cổ phiếu Ionis Pharmaceuticals (NASDAQ: IONS)dường như bị bán quá mức, và kể từ đó, cổ phiếu đã tăng 15% lên mức 54 USD hiện tại. Tuy nhiên, kết quả kinh doanh quý 4 mờ nhạt của công ty và hướng dẫn năm 2021 được công bố vào tuần trước đã ảnh hưởng đến cổ phiếu IONS trong vài ngày qua.
Ionis báo cáo doanh thu là 290 triệu USD trong quý 4, so với ước tính đồng thuận là 274 triệu USD, nhưng khoản lỗ trên mỗi cổ phiếu là 2,44 USD, thấp hơn rất nhiều so với lợi nhuận 0,28 USD trên mỗi cổ phiếu theo ước tính đồng thuận. Công ty đã hoàn tất việc mua lại Akcea vào quý 4 năm 2020 và con số GAAP bao gồm tổng chi phí 402 triệu USD liên quan đến việc mua lại này.
Trên cơ sở điều chỉnh, công ty đã báo cáo EPS là 0,81 USD trong quý 4 năm 2020, so với 1,38 USD trong quý năm trước. Xem xét hướng dẫn đầy đủ cho năm 2021, Ionis dự kiến doanh thu trên 600 triệu USD, thấp hơn nhiều so với ước tính đồng thuận trước đó là 779 triệu USD. Như vậy,
Bây giờ, liệu cổ phiếu IONS có tiếp tục giảm? Chúng tôi không nghĩ như vậy. Các yếu tố được thảo luận ở trên dường như được định giá theo giá trị cổ phiếu hiện tại là 54 USD, giảm hơn 15% so với mức cao gần đây là khoảng 64 USD được thấy vào cuối tháng 1 năm 2021.
Cổ phiếu đã hoạt động kém một phần do doanh số bán hàng yếu kém của Spinraza, với doanh thu tiền bản quyền cho thuốc giảm do tác động của Covid-19 đối với cả liều bắt đầu mới và liều duy trì, cũng như cạnh tranh gia tăng.
Điều đó cho thấy, Cổ phiếu Ionis Pharmaceuticals có khả năng sẽ tăng trưởng trở lại vào năm 2021, giúp giá cổ phiếu tăng. Ước tính giá trung bình của các nhà phân tích cho IONS hiện là 65 USD, phản ánh mức phí bảo hiểm là 20% so với giá cổ phiếu hiện tại.
[Cập nhật: 12/11/2020] Cổ phiếu Ionis Pharmaceuticals quá bán
Cổ phiếu Ionis Pharmaceuticals (NASDAQ: IONS), một công ty công nghệ sinh học chuyên khám phá và phát triển các liệu pháp điều trị nhắm mục tiêu vào RNA, có nhiều cơ hội phát triển hơn trong thời gian tới. Cổ phiếu IONS chỉ tăng 12% so với mức đáy gần đây kém đáng kể so với S&P, vốn đã tăng 64% kể từ mức thấp nhất trong tháng 3, với việc phục hồi các hoạt động kinh tế khi các lệnh khóa dần được dỡ bỏ.
Điều này có thể là do tăng trưởng doanh thu thấp hơn dự kiến của công ty trong quý 2 và quý 3, dẫn đến giá cổ phiếu giảm từ mức 63 USD được thấy vào giữa tháng 7 xuống còn 47 USD hiện tại. Chúng tôi tin rằng việc bán cổ phiếu đã quá hạn và hiện nó có vẻ hấp dẫn.
Cổ phiếu IONS cũng giảm 7% so với mức được thấy vào đầu năm 2018, hơn hai năm trước. Mức giảm 7% trong 2 năm qua hoàn toàn có thể là do hệ số P / S giảm, trong khi doanh thu trên mỗi cổ phiếu của công ty thực sự tăng 95% từ 4,15 USD trong năm 2017 lên 8,09 USD vào năm 2019, dẫn đầu là tăng trưởng doanh thu 118% từ 0,5 USD tỷ đến 1,1 tỷ USD so với cùng kỳ, một phần được bù đắp bởi mức tăng trưởng 12% trong tổng số cổ phiếu đang lưu hành, do các đợt phát hành cổ phiếu.
Tại sao P / S lại giảm nếu RPS tăng trưởng vững chắc? Nguyên nhân là do RPS dự kiến sẽ giảm vào năm 2020, như chúng ta sẽ thảo luận trong phần dưới đây. Chúng tôi tin rằng cổ phiếu có khả năng tăng giá sau đợt điều chỉnh gần đây và bất chấp sự suy yếu tiềm tàng từ cuộc suy thoái do sự bùng phát Covid gây ra.
Hệ số P / S của Cổ phiếu Ionis Pharmaceuticals được ký hợp đồng từ 12 lần trong năm 2017 lên 7 lần vào năm 2019. Trong khi P / S của công ty hiện là 6 lần (dựa trên RPS cuối), có khả năng tăng do RPS dự kiến tăng trưởng trong những năm tới. khi so sánh hệ số P / S với mức trong những năm gần đây, P / S vào khoảng 12 lần trong năm 2017 và 2018.
Vậy đâu là yếu tố có thể kích hoạt và thời gian cho sự tăng giá?
Với môi trường hiện tại đầy thách thức và sự so sánh khó khăn so với năm trước, vốn được hưởng lợi từ việc cấp phép cho cây bồ hòn của Novartis cùng các yếu tố khác, Ionis đã báo cáo doanh số bán hàng sụt giảm 30% trong chín tháng đầu năm 2020. Lợi nhuận của hãng giảm xuống từ mức lợi nhuận 0,81 USD mỗi cổ phiếu lỗ 0,80 USD / cổ phiếu so với cùng kỳ.
Công ty đang chứng kiến sự gia tăng thị phần đối với các loại thuốc của mình – Tegsedi và Waylivra – đã dẫn đến mức tăng trưởng 7% trong doanh thu thương mại của công ty trong giai đoạn chín tháng kết thúc vào tháng 9 năm 2020. Tổng doanh thu giảm là do doanh thu R&D thấp hơn, giảm 55% xuống 170 triệu USD. Doanh thu R&D dao động dựa trên các sự kiện và sự kiện quan trọng.
Ví dụ : Doanh số bán hàng năm 2019 đã bao gồm phí cấp phép trị giá 150 triệu USD từ Novartis cho pelacarsen, một loại thuốc tim mạch. Tăng trưởng doanh số bán hàng tổng thể trong quý 2 và quý 3 thấp hơn mức ước tính của đường phố và nó dẫn đến việc điều chỉnh giá cổ phiếu 25%. Sau đợt điều chỉnh gần đây, cổ phiếu IONS có vẻ hấp dẫn với mức định giá. Ở mức khoảng 46 USD, cổ phiếu IONS đang giao dịch ở mức 9x RPS dự kiến năm 2020 là 5,10 USD. Con số này so với P / S hơn 12 lần trong năm 2017 và 2018.
KINHDOANHFX.COM TỔNG HỢP
