Cổ phiếu BlackRock Cập nhật 03/09/2021
Đã tăng khoảng 114% kể từ mức thấp nhất ngày 23 tháng 3 năm ngoái, với mức giá hiện tại gần 702 USD / cổ phiếu, chúng tôi tin rằng cổ phiếu BlackRock (NYSE: BLK) đang giao dịch trên mức tiềm năng ngắn hạn.
BLK, công ty quản lý tài sản khổng lồ, đã chứng kiến cổ phiếu của mình tăng từ 327 USD lên 702 USD so với mức đáy tháng 3 năm 2020 so với S&P 500, mức tăng gần 70% cổ phiếu đang dẫn đầu thị trường rộng lớn hơn với tỷ suất lợi nhuận khổng lồ và đã tăng 49% so với mười hai tháng qua.
Trong khi lợi nhuận tăng trong mỗi quý trong bốn quý vừa qua đã nâng cao niềm tin của nhà đầu tư vào cổ phiếu, công ty cũng được hưởng lợi từ những cơn gió ngược trong các ngành khác do cuộc khủng hoảng Covid-19, điều này đã định vị cổ phiếu BLK là một khoản đầu tư tốt hơn.
BlackRock đã báo cáo kết quả kinh doanh quý 4 năm 2020 mạnh mẽ, với việc công ty vượt qua ước tính đồng thuận về doanh thu và thu nhập báo cáo tổng doanh thu là 4,47 tỷ USD, tăng 13% so với cùng kỳ.
Sự cải thiện này có thể là do phí cơ bản tăng 10% cùng với một bước nhảy vọt đáng kể trong phí thực hiện.
Hơn nữa, công ty đã báo cáo dòng vốn ròng 127 tỷ USD trong quý, nâng tổng tài sản đang được quản lý (AuM) lên mức cao kỷ lục 8,68 nghìn tỷ USD.
Tương tự, doanh thu cả năm 2020 của BLK tăng 11% so với cùng kỳ lên 16,2 tỷ USD, chủ yếu là do AuM tăng trưởng, dẫn đến phí cơ bản cao hơn và doanh thu liên quan đến hiệu suất tăng vọt.
Mặc dù BlackRock báo cáo dòng vốn vào và tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ trong năm 2020, nhưng sự tăng trưởng này còn do một số yếu tố bên ngoài. Sự biến động của thị trường do suy thoái kinh tế và những sóng gió trong các ngành như : sản xuất, năng lượng, dầu mỏ, khách sạn, du lịch, bất động sản, v.v.
Điều đó nói rằng, với sự sẵn có hàng loạt dự kiến của vắc-xin Covid-19 và sự phục hồi tiềm năng của nền kinh tế, các quỹ đầu tư có khả năng sẽ chuyển hướng sang các ngành công nghiệp truyền thống.
Điều này có thể sẽ hạn chế doanh thu của BlackRock trong ngắn hạn, tác động tiêu cực đến giá cổ phiếu của nó. Ngoài ra, hệ số P / E của BlackRock đã thay đổi từ mức chỉ dưới 15 lần trong năm 2018 lên gần 23 lần vào năm 2020.
Trong khi P / E của công ty hiện tại là khoảng 22 lần, điều này khiến cho một số phạm vi giảm khi P / E hiện tại được so sánh với các mức được thấy trong những năm qua – P / E bội số khoảng 18 lần vào cuối năm 2019 và 15 lần vào cuối năm 2018.
[Đã cập nhật 29/12/2020] Cuộc tập hợp cổ phiếu BlackRock không bền vững
Sau khi tăng hơn 100% kể từ mức thấp nhất vào ngày 23 tháng 3 năm nay, với mức giá hiện tại khoảng 710 USD / cổ phiếu, chúng tôi tin rằng cổ phiếu của BlackRock (NYSE: BLK) đã đạt được tiềm năng trong ngắn hạn.
BlackRock, công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới, đã chứng kiến cổ phiếu của mình tăng từ 327 USD lên 710 USD so với mức đáy gần đây so với S&P 500, mức tăng gần 65%.
Cổ phiếu đang dẫn đầu các thị trường rộng lớn hơn với tỷ suất lợi nhuận lớn và tăng 41% so với đầu năm. Điều này có thể là do kết quả tốt hơn mong đợi trong mỗi 3 quý gần đây chủ yếu nhờ sự phục hồi của thị trường tài chính toàn cầu, giúp cải thiện định giá tài sản và thu hút thêm vốn.
Hơn nữa, doanh thu của BlackRock đã tăng 11% lên con số hợp nhất là 11,73 tỷ USD trong 3 quý vừa qua từ con số hợp nhất là 10,56 tỷ USD cho cùng kỳ năm trước.
Doanh thu của BlackRock tăng 2% trong năm 2018-2019, tức là số liệu thu nhập ròng tăng 4% so với cùng kỳ. Điều này dẫn đến sự gia tăng trong con số EPS từ 26,86 USD lên 28,69 USD.
Trong cùng thời kỳ, hệ số P / E tăng từ mức dưới 15 lần lên gần mức 18 lần. Con số này tiếp tục tăng vào năm 2020 khi công ty đã vượt qua ước tính thu nhập trong ba quý qua. Mặc dù P / E của công ty hiện chỉ ở mức trên 25 lần, nhưng P / E hiện tại có khả năng giảm khi so với mức đã thấy trong những năm qua – P / E gần 18 lần vào cuối năm 2019 và 17 lần vào cuối năm 2017.
Cổ phiếu đứng đầu ở đâu ?
Doanh thu lũy kế 9 tháng của BlackRock cho năm 2020 đã tăng 11% so với cùng kỳ năm ngoái, trong khi cổ phiếu của nó tăng 38% so với đầu năm. Mặc dù doanh thu tăng trưởng tích cực đã giúp hình thành tâm lý thuận lợi của nhà đầu tư đối với BlackRock, nhưng điều đó cũng là do những thuận lợi trong các ngành khác như du lịch, khách sạn, năng lượng, bất động sản, ô tô, v.v., khiến cổ phiếu trở thành cơ hội đầu tư tốt hơn cho các nhà đầu tư.
Tuy nhiên, với Pfizer và vắc xin Covid-19 của Moderna nhận được sự chấp thuận khẩn cấp của FDA, nó có khả năng chuyển tiền của nhà đầu tư trở lại các ngành công nghiệp khác. Nhìn chung, cổ phiếu BlackRock khó có khả năng tăng đáng kể trong thời gian tới.
Mặc dù cổ phiếu BlackRock có thể không hấp dẫn, nhưng năm 2020 đã tạo ra nhiều sự gián đoạn về giá có thể mang lại cơ hội giao dịch hấp dẫn.
Ví dụ: bạn sẽ ngạc nhiên về cách định giá cổ phiếu của Dow Inc. so với Altice USA cho thấy sự khác biệt với tốc độ tăng trưởng hoạt động tương đối của họ.
KINHDOANHFX.COM TỔNG HỢP
