Cổ phiếu Nio. Nio nhà sản xuất xe điện cao cấp của Trung Quốc đã chứng kiến cổ phiếu của mình tăng vọt 58% so với tháng trước khi giao dịch ở mức khoảng 45 USD / cổ phiếu, được thúc đẩy bởi số lượng giao hàng mạnh mẽ trong tháng 10 và môi trường pháp lý thuận lợi ở Trung Quốc đối với xe điện.
Tính đến nay, sau một năm tăng 12 lần, giá trị vốn hóa thị trường của Nio hiện cao hơn General Motors. Trong khi Nio chắc chắn đang tăng trưởng nhanh chóng, với Doanh thu đang trên đà tăng gấp đôi trong năm nay, theo quan điểm của chúng tôi, cổ phiếu được định giá quá cao vì một vài lý do.
Thứ nhất, có khả năng Tesla TSLA + 8,2% có thể giúp Nio kiếm tiền ngay trên sân nhà của mình, khi hãng này chuẩn bị tung ra mẫu SUV Model Y sản xuất trong nước, theo các báo cáo cho thấy có thể có giá rẻ hơn so với mẫu SUV nhập cảnh của Nio ES6, bắt đầu từ $ 54k.
Thứ hai, ngoài mức giá có thể thấp hơn, hình ảnh thương hiệu mạnh mẽ hơn và các tính năng phần mềm của Tesla có thể khiến xe của Tesla hấp dẫn hơn nhiều đối với khách hàng. Công ty cũng có thể đối mặt với những thách thức trong việc mở rộng sản xuất hơn nữa.
Ví dụ, Nio đã thu hồi khoảng 5.000 xe vào năm ngoái sau khi có báo cáo về nhiều vụ cháy. Nio cũng được đánh giá rất cao với doanh thu dự kiến khoảng 26 lần vào năm 2020, so với Tesla, công ty giao dịch ở mức khoảng 12 lần. Mặc dù tốc độ tăng trưởng của Nio chắc chắn cao hơn Tesla, nhưng rủi ro cũng cao hơn do sự cạnh tranh gay gắt trong lĩnh vực xe điện ở Trung Quốc, nơi có hơn 400 nhà sản xuất.
Lượng giao hàng tháng 10 mạnh mẽ thúc đẩy cổ phiếu EV Trung Quốc
Giá cổ phiếu của các nhà sản xuất xe điện Trung Quốc niêm yết lớn của Hoa Kỳ đã tăng vọt vào thứ Hai, khi họ báo cáo giao hàng mạnh mẽ cho tháng Mười. Nio một trong những công ty khởi nghiệp xe điện lớn nhất ở Trung Quốc đã chứng kiến cổ phiếu của mình tăng khoảng 9%, khi báo cáo rằng số lượng giao hàng trong tháng 10 tăng gần gấp đôi so với cùng kỳ lên 5.055 xe.
Xpeng (NYSE: XPEV), một người chơi xe điện cao cấp khác đã chứng kiến cổ phiếu của mình tăng khoảng 7%, khi giao khoảng 3.040 xe trong tháng, đánh dấu mức tăng khoảng 230% so với một năm trước, chủ yếu nhờ doanh số bán chiếc sedan P7. đã được đưa ra vào đầu năm nay.
Tuy nhiên, lượng giao hàng so với tháng trước thấp hơn một chút. Li Auto (NASDAQ NDAQ -1%: LI), một công ty bán xe điện cũng có động cơ xăng nhỏ cho biết họ đã giao 3.692 chiếc SUV Li ONE của mình trong tháng 10, đánh dấu mức tăng so với tháng trước khoảng 5%. Công ty chỉ bắt đầu sản xuất vào cuối năm ngoái.
Nio, Xpeng và Li so sánh như thế nào
Không gian xe điện của Trung Quốc đang bùng nổ, với các nhà sản xuất có trụ sở tại Trung Quốc chiếm hơn 50% tổng lượng giao xe điện toàn cầu.
Nhu cầu đối với xe điện ở Trung Quốc có thể sẽ vẫn mạnh mẽ vì Chính phủ Trung Quốc muốn khoảng 25% tổng số xe ô tô mới bán ra tại nước này là xe điện vào năm 2025, tăng so với mức khoảng 5% hiện nay.
Trong khi Tesla là công ty dẫn đầu trong thị trường xe điện sang trọng của Trung Quốc được thúc đẩy bởi sản xuất tại cơ sở mới ở Thượng Hải, Nio, Xpeng (NYSE: XPEV) và Li Auto (NASDAQ: LI) ba công ty sản xuất xe điện Trung Quốc tương đối trẻ được liệt kê , cũng đã được thu hút.
Trong phân tích của chúng tôi Nio, Xpeng & Li Auto: So sánh cổ phiếu xe điện của Trung Quốc như thế nào ? chúng tôi so sánh hiệu suất tài chính và định giá của các công ty sản xuất xe điện Trung Quốc được liệt kê tại Hoa Kỳ. Các phần của phân tích được tóm tắt dưới đây.
Tổng quan về Nio, Li Auto & Xpeng’s Business
Nio, được thành lập vào năm 2014, hiện đang cung cấp ba mẫu SUV điện cao cấp là ES8, ES6 và EC6 với giá khởi điểm khoảng 50k USD. Công ty đang nghiên cứu phát triển công nghệ tự lái và cũng cung cấp các cải tiến độc đáo khác như Battery as a Service (BaaS) cho phép khách hàng đăng ký mua pin ô tô thay vì trả trước.
Mặc dù công ty đã mở rộng quy mô sản xuất, nhưng nó không phải là không có thách thức, vì nó đã thu hồi khoảng 5.000 xe vào năm ngoái sau khi có báo cáo về nhiều vụ cháy.
Li Auto bán Xe điện tầm xa, về cơ bản là xe điện chạy bằng điện cũng có động cơ xăng nhỏ có thể tạo ra năng lượng điện bổ sung cho pin. Điều này làm giảm nhu cầu về cơ sở hạ tầng sạc EV, hiện đang bị hạn chế ở Trung Quốc.
Chiến lược hybrid của công ty dường như đang được đền đáp với chiếc SUV Li ONE có giá khoảng 46.000 USD được xếp hạng là chiếc SUV bán chạy nhất trong phân khúc xe năng lượng mới ở Trung Quốc vào tháng 9 năm 2020. Phân khúc năng lượng mới bao gồm pin nhiên liệu, xe điện và xe hybrid.
Xpeng sản xuất và bán các loại xe điện cao cấp bao gồm G3 SUV và P7 sedan bốn cửa, gần như được định vị là đối thủ của Tesla Model Y SUV và Model 3 sedan, mặc dù chúng có giá cả phải chăng hơn, với phiên bản cơ bản của G3 bắt đầu từ khoảng $ 22,000 sau trợ cấp.
Chiếc SUV G3 nằm trong top 3 xe SUV chạy điện hàng đầu về doanh số bán hàng tại Trung Quốc năm 2019. Trong khi công ty bắt đầu sản xuất vào cuối năm 2018, ban đầu thông qua một thỏa thuận với một nhà sản xuất ô tô đã có tên tuổi, nó đã bắt đầu sản xuất tại nhà máy của chính mình ở tỉnh Quảng Đông.
Xu hướng giao hàng, doanh thu và lợi nhuận
Nio đã giao khoảng 21 nghìn xe trong năm 2019, tăng so với khoảng 11 nghìn xe vào năm 2018. So với Xpeng đã giao khoảng 13 nghìn xe vào năm 2019 và Li Auto đã giao khoảng 1 nghìn xe, vì họ mới bắt đầu sản xuất vào cuối năm ngoái.
Trong khi số lượng giao hàng của Nio trong năm nay có thể đạt khoảng 40 nghìn chiếc, Li Auto và Xpeng có khả năng giao khoảng 25 nghìn chiếc với Li Auto có mức tăng trưởng cao nhất.
Trong năm 2019, Doanh thu của Nio ở mức 1,1 tỷ đô la, so với khoảng 40 triệu đô la cho Li Auto và 330 triệu đô la cho Xpeng.
Doanh thu của Nio có khả năng tăng 95% trong năm nay, trong khi Doanh thu của Xpeng có khả năng tăng khoảng 120%.
Cả ba công ty vẫn thua lỗ sâu sắc do chi phí liên quan đến R&D và SG&A vẫn cao so với Doanh thu.
Tỷ suất lợi nhuận ròng của Nio là -195% vào năm 2019, tỷ suất lợi nhuận của Li Auto là khoảng -860% trong khi tỷ suất lợi nhuận của Xpeng là -160%. Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận có thể sẽ cải thiện mạnh mẽ vào năm 2020, khi khối lượng tăng lên.
Định giá cổ phiếu Nio
Nio’s Market Cap đứng ở mức khoảng 37 tỷ đô la vào ngày 28 tháng 10 năm 2020, với giá cổ phiếu của nó tăng khoảng 7 lần tính đến thời điểm hiện tại do sự quan tâm của nhà đầu tư đối với cổ phiếu EV. Li Auto và Xpeng, cả hai đều được niêm yết tại Hoa Kỳ vào khoảng tháng 8 khi họ tìm cách tận dụng mức định giá tăng cao, có vốn hóa thị trường lần lượt là khoảng 15 tỷ USD và 14 tỷ USD. Trên cơ sở tương đối, Nio giao dịch với Doanh thu dự kiến khoảng 15 lần vào năm 2020, Li Auto giao dịch ở mức khoảng 12 lần, trong khi Xpeng giao dịch ở mức khoảng 20 lần.
Trong khi định giá chắc chắn cao, các nhà đầu tư có khả năng đặt cược rằng các công ty này sẽ tiếp tục phát triển ở thị trường nội địa, đồng thời đóng một vai trò lớn hơn trong không gian xe điện toàn cầu nhờ hoạt động sản xuất chi phí thấp tương đối của Trung Quốc và hệ sinh thái pin và phụ tùng ô tô của đất nước các nhà cung cấp.
Trong số ba công ty, Nio có thể là đặt cược an toàn hơn, xem xét thành tích dài hơn một chút, Doanh thu cao hơn và đầu tư vào công nghệ như hoán đổi pin và tự lái. Li Auto cũng có vẻ ngoài hấp dẫn khi xem xét tốc độ tăng trưởng nhanh chóng được thúc đẩy bởi sự hấp thụ của hệ thống truyền động hybrid và mức định giá tương đối hấp dẫn vào khoảng 12 lần Doanh thu năm 2020.
Điều gì sẽ xảy ra nếu bạn đang tìm kiếm một danh mục đầu tư cân bằng hơn ? Đây là danh mục đầu tư chất lượng cao để đánh bại thị trường, với lợi nhuận hơn 100% kể từ năm 2016, so với 50% của S&P 500. Bao gồm các công ty có doanh thu tăng trưởng mạnh, lợi nhuận tốt, nhiều tiền mặt và rủi ro thấp, nó đã hoạt động tốt hơn thị trường rộng lớn hơn năm này qua năm khác, nhất quán.
kinhdoanhfx.com tổng hợp
