Chúng tôi tin rằng cổ phiếu của Tập đoàn Barnes (NYSE: B) có thể không phải là một lựa chọn đầu tư sinh lời hấp dẫn vào lúc này. Barnes Group là nhà cung cấp các sản phẩm được thiết kế kỹ thuật cao, công nghệ công nghiệp khác biệt và các giải pháp sáng tạo, chủ yếu cho các ngành hàng không vũ trụ, giao thông vận tải, sản xuất, tự động hóa, chăm sóc sức khỏe và đóng gói.
Cổ phiếu B giao dịch ở mức 49 đô la hiện tại và trên thực tế, giảm 20% kể từ đầu năm 2020. Nó được giao dịch ở mức 65 đô la vào tháng 2 năm 2020 – ngay trước khi bùng phát đại dịch coronavirus – và hiện cũng thấp hơn 24% so với mức đó. Cổ phiếu B đã phục hồi 44% từ mức thấp nhất vào tháng 3 năm 2020, so với mức tăng 78% của S&P 500 trong cùng thời gian.
Cổ phiếu này đã hoạt động kém hiệu quả trên thị trường trong một năm qua vì các thị trường cuối cùng chính của nó (hàng không vũ trụ, giao thông vận tải, v.v.) vẫn còn trong đám mây không chắc chắn. Việc sử dụng máy bay vẫn còn thấp và một số hãng hàng không đã giảm số lượng máy bay phục vụ.
Mặc dù thị trường nói chung đang say mê với việc khóa cửa dần được dỡ bỏ và vắc-xin đang được triển khai thành công, nhưng thời gian phục hồi hoàn toàn trong ngành máy bay và vận tải dường như vẫn chưa chắc chắn.
Do đó, chúng tôi tin rằng khó có khả năng cổ phiếu của Barnes Group phục hồi hoàn toàn về mức trước Covid. Tốt nhất, nó có thể tăng 10% trong thời gian tới.
Kết luận của chúng tôi dựa trên phân tích so sánh của chúng tôi về chúng tôi tin rằng khó có khả năng cổ phiếu của Barnes Group phục hồi hoàn toàn về mức trước Covid. Tốt nhất, nó có thể tăng 10% trong thời gian tới.
Kết luận của chúng tôi dựa trên phân tích so sánh của chúng tôi về chúng tôi tin rằng khó có khả năng cổ phiếu của Barnes Group phục hồi hoàn toàn về mức trước Covid. Tốt nhất, nó có thể tăng 10% trong thời gian tới.
Cuộc khủng hoảng Coronavirus năm 2020
Lịch trình của Khủng hoảng năm 2020 cho đến nay:
- 12/12/2019: Các trường hợp nhiễm Coronavirus lần đầu tiên được báo cáo ở Trung Quốc
- 1/3/2020: WHO ban bố tình trạng khẩn cấp về sức khỏe toàn cầu.
- 19/02/2020: Dấu hiệu kiềm chế hiệu quả ở Trung Quốc và hy vọng nới lỏng tiền tệ của các ngân hàng trung ương lớn giúp S&P 500 đạt mức cao kỷ lục
- 23/3/2020: S&P 500 giảm 34% so với mức cao nhất được thấy vào ngày 19 tháng 2 năm 2020, khi các trường hợp COVID-19 tăng tốc bên ngoài Trung Quốc. Không giúp giá dầu lao dốc vào giữa tháng 3 trong bối cảnh cuộc chiến giá cả do Ả Rập Xê Út dẫn đầu
- Kể từ ngày 24/3/2020: S&P 500 phục hồi 78% từ mức thấp được thấy vào ngày 23 tháng 3 năm 2020, khi gói kích thích trị giá hàng tỷ đô la của Fed ngăn chặn lo lắng tồn tại trong ngắn hạn và truyền thanh khoản vào hệ thống.
Ngược lại, đây là cách cổ phiếu B và thị trường rộng lớn hơn đã hoạt động trong cuộc khủng hoảng 2007-08.
Dòng thời gian của cuộc khủng hoảng 8/2007
- 10/1/2007: Khoảng đỉnh trước khủng hoảng trong chỉ số S&P 500
- 9/1/2008 – 10/1/2008: Thị trường suy giảm nhanh tương ứng với việc Lehman đệ đơn phá sản (15/9/08)
- 3/1/2009: Chỉ số S&P 500 gần chạm đáy
- 31/12/2009: Phục hồi ban đầu về mức trước khi giảm nhanh (khoảng 9/1/2008)
Hiệu quả hoạt động của B và S&P 500 trong cuộc khủng hoảng tài chính 8/2007
Cổ phiếu B giảm từ mức hơn 32 đô la vào tháng 9 năm 2007 (đỉnh trước khủng hoảng) xuống mức 9 đô la vào tháng 3 năm 2009 (khi thị trường chạm đáy), có nghĩa là cổ phiếu B đã mất hơn 70% so với mức đỉnh gần đúng trước khủng hoảng của nó.
Nó phục hồi sau cuộc khủng hoảng năm 2008, lên mức gần 17 đô la vào đầu năm 2010, tăng 81% trong khoảng thời gian từ tháng 3 năm 2009 đến tháng 1 năm 2010. Trong khi đó, chỉ số S&P 500 đã giảm 51% và phục hồi 48%.
B Các nguyên tắc cơ bản trong những năm gần đây
Doanh thu của B giảm từ 1,5 tỷ đô la năm 2018 xuống còn 1,1 tỷ đô la vào năm 2020 do sự chậm lại trong cả hai phân khúc hàng không vũ trụ và công nghiệp – của công ty do đại dịch.
Cùng với doanh thu giảm, tỷ suất lợi nhuận biên cũng giảm mạnh trong những năm gần đây. EPS đã giảm từ 3,18 đô la vào năm 2018 xuống còn 1,24 đô la vào năm 2020. EPS năm 2020 cũng bị ảnh hưởng bởi chi phí bán hàng và chi phí bán hàng & quản lý cao hơn.
Liệu B có đủ tiền mặt để đáp ứng các nghĩa vụ của mình thông qua cuộc khủng hoảng Coronavirus không ?
Nợ của B giảm từ 944 triệu đô la năm 2018 xuống còn 704 triệu đô la vào năm 2020. Đồng thời, tổng tiền mặt của công ty cũng giảm từ 101 triệu đô la xuống còn 79 đô la.
Nhưng B đã tạo ra tiền mặt ổn định và lành mạnh từ các hoạt động trong vài năm qua, với chỉ số là 215 triệu đô la vào năm 2020. Thực tế là công ty có gánh nặng nợ thấp hơn và khả năng tạo tiền gần như ổn định sẽ giúp nó vượt qua cuộc khủng hoảng hiện tại .
Phần kết luận
Các giai đoạn của cuộc khủng hoảng Covid-19:
- Đầu đến giữa tháng 3 năm 2020: Nỗi sợ hãi về sự bùng phát virus coronavirus lây lan nhanh chóng trở thành hiện thực , với số lượng ca bệnh tăng nhanh trên toàn cầu
- Cuối tháng 3 năm 2020 trở đi: Các biện pháp tạo khoảng cách xã hội + khóa cửa
- Tháng 4 năm 2020: Kích thích của Fed ngăn chặn lo lắng về sự tồn tại trong ngắn hạn
- Tháng 5 đến tháng 6 năm 2020: Nhu cầu phục hồi , với việc dỡ bỏ dần các khóa đóng cửa – không còn hoảng sợ nữa mặc dù số lượng các trường hợp gia tăng ổn định
- Kể từ cuối năm 2020: Kết quả hàng quý kém, nhưng nhu cầu và tiến độ tiếp tục được cải thiện nhờ sự phát triển vắc-xin đã thúc đẩy tâm lý thị trường
Khi các nhà đầu tư tập trung chú ý vào kết quả dự kiến năm 2021, chúng tôi tin rằng cổ phiếu của Barnes Group có tiềm năng tăng khiêm tốn một khi những lo ngại xung quanh sự bùng phát của Covid không còn nữa. Cổ phiếu của Tập đoàn Barnes có khả năng tăng 10% trong thời gian tới, với mức tăng mạnh hơn chỉ có thể xảy ra khi thời điểm phục hồi tại các thị trường cuối cùng trở nên rõ ràng hơn.
Muốn có lợi nhuận từ việc phát triển số hóa sau Covid-19, nhưng không muốn trả một khoản phí bảo hiểm lớn cho các cổ phiếu công nghệ ? Xem chủ đề của chúng tôi về Cổ phiếu Công nghệ Giá trị
kinhdoanhfx.com tổng hợp
