Cổ phiếu Western Digital – Tăng 80% kể từ tháng 3, chúng tôi tin rằng cổ phiếu Western Digital (NASDAQ: WDC) có thêm khả năng tăng hơn 30% so với mức xung quanh mức cao trước Covid. Công ty phát triển và bán ổ cứng và các sản phẩm lưu trữ khác, như bộ nhớ flash, dịch vụ lưu trữ đám mây và trung tâm dữ liệu.
Cổ phiếu của công ty hiện giao dịch ở mức 53 đô la và trên thực tế, giảm gần 20% kể từ đầu năm 2020. Nó được giao dịch ở mức 70 đô la vào tháng 2 năm 2020 – ngay trước khi sự bùng phát của coronavirus – và hiện cũng thấp hơn gần 25% so với mức đó . Hơn nữa, với nhu cầu lưu trữ tăng đều đặn kể từ khi đại dịch xảy ra, nhu cầu đối với các sản phẩm của công ty sẽ tăng trong thời gian gần và trung hạn và cổ phiếu có khả năng tăng khoảng 30% so với mức trước Covid.
Cuộc khủng hoảng Coronavirus năm 2020
Lịch trình của Khủng hoảng năm 2020 cho đến nay:
- 12/12/2019: Các trường hợp nhiễm Coronavirus lần đầu tiên được báo cáo ở Trung Quốc
- 1/1/2020: WHO ban bố tình trạng khẩn cấp về sức khỏe toàn cầu.
- 19/02/2020: Dấu hiệu kiềm chế hiệu quả ở Trung Quốc và hy vọng nới lỏng tiền tệ của các ngân hàng trung ương lớn giúp S&P 500 đạt mức cao kỷ lục
- 23/3/2020: S&P 500 giảm 34% so với mức cao nhất được thấy vào ngày 19 tháng 2, khi các trường hợp COVID-19 tăng tốc bên ngoài Trung Quốc. Không giúp giá dầu lao dốc vào giữa tháng 3 trong bối cảnh cuộc chiến giá cả do Saudi dẫn đầu
- Kể từ ngày 24/3/2020: S&P 500 phục hồi 67% so với mức thấp được thấy vào ngày 23 tháng 3, khi gói kích thích hàng tỷ đô la của Fed ngăn chặn lo lắng tồn tại trong ngắn hạn và truyền thanh khoản vào hệ thống.
Ngược lại, đây là cách cổ phiếu WDC và thị trường rộng lớn hơn đã thành công trong cuộc khủng hoảng 2007-08.
Dòng thời gian của Khủng hoảng 8/2007
- 10/1/2007: Khoảng đỉnh trước khủng hoảng trong chỉ số S&P 500
- 9/1/2008 – 10/1/2008: Thị trường suy giảm nhanh tương ứng với việc Lehman đệ đơn phá sản (15/9/08)
- 3/1/2009: Chỉ số S&P 500 gần chạm đáy
- 31/12/2009: Phục hồi ban đầu về mức trước khi giảm nhanh (khoảng 9/1/2008)
Hiệu suất của WDC và S&P 500 trong cuộc khủng hoảng tài chính 8/2007
Chúng tôi thấy cổ phiếu WDC đã giảm từ mức khoảng 26 đô la vào tháng 9 năm 2008 (đỉnh trước khủng hoảng) xuống mức khoảng 14 đô la vào tháng 3 năm 2009 (khi thị trường chạm đáy), cho thấy cổ phiếu WDC đã mất gần 50% so với mức đỉnh gần đúng trước khủng hoảng.
Nó phục hồi sau cuộc khủng hoảng năm 2008, lên 44 đô la vào đầu năm 2010, tăng hơn 3 lần từ tháng 3 năm 2009 đến tháng 1 năm 2010. Chỉ số S&P 500 đã giảm 51%, giảm từ mức 1.540 vào tháng 9 năm 2007 xuống 757 vào tháng 3 năm 2009. Nó sau đó tăng lên mức 1.124, tăng khoảng 48% từ tháng 3 năm 2009 đến tháng 1 năm 2010.
Các nguyên tắc cơ bản của WDC trong những năm gần đây
Doanh thu của WDC giảm từ 19,1 tỷ USD vào năm 2017 xuống còn 16,7 tỷ USD vào năm 2020 (năm tài chính của WDC kết thúc vào tháng 6), chủ yếu do giá mỗi bit giảm, vốn thường có xu hướng giảm đối với mảng bộ nhớ. Cùng với doanh thu thấp hơn, thu nhập cũng giảm từ $ 1,38 xuống – $ 0,84 trong giai đoạn này.
WDC có đủ tiền mặt để đáp ứng các nghĩa vụ của mình thông qua cuộc khủng hoảng Coronavirus không?
Tổng nợ của WDC giảm từ 13,2 tỷ USD năm 2017 xuống còn 9,6 tỷ USD năm 2020, trong khi tổng tiền mặt giảm từ khoảng 6,4 tỷ USD xuống 3 tỷ USD so với cùng kỳ. Hơn nữa, công ty đã tạo ra khoảng 800 triệu đô la tiền mặt từ hoạt động trong năm tài chính 2020. Vị thế tiền mặt mạnh mẽ này kết hợp với tiền mặt ổn định từ hoạt động cung cấp cho công ty một bước đệm hợp lý để đối phó với cuộc khủng hoảng hiện tại.
Phần kết luận
Các giai đoạn của cuộc khủng hoảng Covid-19:
- Đầu đến giữa tháng 3 năm 2020: Nỗi sợ hãi về sự bùng phát virus coronavirus lây lan nhanh chóng trở thành hiện thực , với số ca bệnh tăng nhanh trên toàn cầu
- Cuối tháng 3 năm 2020 trở đi: Các biện pháp tạo khoảng cách xã hội + khóa cửa
- Tháng 4 năm 2020: Kích thích của Fed ngăn chặn lo lắng về sự tồn tại trong ngắn hạn
- Tháng 5 đến tháng 6 năm 2020: Nhu cầu phục hồi , với việc dỡ bỏ dần các khóa đóng cửa – không còn hoảng sợ nữa mặc dù số vụ việc tăng đều đặn
- Từ tháng 7 đến tháng 11 năm 2020: Kết quả quý 2 và quý 3 yếu kém, nhưng nhu cầu và tiến độ tiếp tục được cải thiện nhờ sự phát triển vắc-xin thúc đẩy tâm lý thị trường
Với sự gia tăng gần đây về số lượng trường hợp Covid-19 mới ở Hoa Kỳ , chúng tôi thấy xu hướng làm việc tại nhà tiếp tục trong thời gian tới, thúc đẩy nhu cầu về cả lưu trữ vật lý và đám mây. Chúng tôi tin rằng Western Digital cổ phiếu có tiềm năng tăng giá mạnh trong thời gian tới, và ngay cả khi việc khóa sổ dần dần được dỡ bỏ, nhu cầu về bộ nhớ giảm dường như không có khả năng xảy ra. Điều này có thể thấy cổ phiếu WDC có khả năng tăng hơn 30% so với mức hiện tại.
kinhdoanhfx.com tổng hợp
