Mặc dù đã tăng hơn 25% so với mức thấp vào tháng 3 năm 2020, với mức giá hiện tại là 191 USD / cổ phiếu, chúng tôi tin rằng cổ phiếu Verisign (NASDAQ: VRSN) có tiềm năng tăng giá hơn nữa.
Cổ phiếu Verisign đã tăng từ 151 USD lên 191 USD so với mức đáy năm 2020, ít hơn nhiều so với chỉ số S&P đã tăng gần 80% so với mức thấp của nó. Hơn nữa, cổ phiếu giảm khoảng 10% so với mức trước đại dịch.
Chúng tôi tin rằng cổ phiếu Verisign có thể tăng hơn 15% lên mức cao nhất vào cuối năm 2020 là 220 USD, được thúc đẩy bởi kỳ vọng về nhu cầu tiếp tục mạnh mẽ và kết quả cả năm 2020 mạnh mẽ bất chấp đại dịch.
Giá cổ phiếu tăng kể từ cuối năm 2017 là do doanh thu tăng 4% từ 1,21 tỷ USD trong năm tài chính 2018 lên 1,26 tỷ USD trong năm tài chính 2020. Tỷ suất lợi nhuận ròng tăng từ 47,9% lên 64,4% trong giai đoạn này và mặc dù tăng 1% trong số lượng cổ phiếu đang lưu hành, EPS tăng 38% từ 5,13 USD vào năm 2018 lên 7,08 USD vào năm 2020.
Hệ số P / E (giá trên thu nhập) của Verisign đã tăng từ 22 lần trong năm 2017 lên 30 lần vào cuối năm 2020, nhưng sau đó đã giảm xuống 27 lần.
Chúng tôi cho rằng tỷ lệ P / E của công ty có khả năng tăng cao hơn nữa trong thời gian tới do kỳ vọng nhu cầu tiếp tục tăng và chính sách hoàn vốn cho cổ đông thuận lợi, do đó sẽ thúc đẩy giá cổ phiếu cao hơn.
Cổ phiếu đứng đầu ở đâu?
Sự lây lan toàn cầu của coronavirus đã chứng kiến sự gia tăng hoạt động trực tuyến, thúc đẩy các doanh nghiệp chuyển sang trực tuyến hoặc phát triển một số hình thức hiện diện trực tuyến.
Verisign, một công ty bán tên miền trên cơ sở đăng ký, do đó đã được hưởng lợi từ đại dịch. Điều này thể hiện rõ ràng từ kết quả cả năm 2020 của Verisign, với doanh thu đạt 1,26 tỷ USD, tăng từ 1,23 tỷ USD vào năm 2019.
Hơn nữa, công ty đã quản lý để kiểm soát chi phí phù hợp với tăng trưởng doanh thu và tỷ suất lợi nhuận hoạt động không đổi ở mức 65%. EPS tăng từ 5,17 USD lên 7,08 USD, nhưng điều này phần lớn là do lợi ích thuế một lần là 64 triệu USD so với chi phí thuế là 146 triệu USD vào năm 2019.
Ngoài ra, mặc dù các lệnh cấm được dỡ bỏ, chúng tôi tin rằng công ty sẽ tiếp tục tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ trong trung hạn, vì tăng trưởng đăng ký miền dự kiến sẽ vẫn mạnh mẽ và nếu Verisign tiếp tục kiểm soát chi phí, lợi nhuận có thể tăng hơn nữa.
Điều này cũng sẽ làm tăng kỳ vọng của nhà đầu tư, làm tăng bội số P / E của công ty. Chúng tôi tin rằng cổ phiếu Verisign có thể tăng hơn 15% so với mức hiện tại, để lấy lại mức cao gần đây khoảng 220 USD.
KINHDOANHFX.COM TỔNG HỢP
