Cổ phiếu AMD = Mặc dù đã tăng hơn 2 lần so với mức thấp vào tháng 3 năm 2020, với mức giá hiện tại là 84 USD / cổ phiếu, chúng tôi tin rằng cổ phiếu của Thiết bị vi mô nâng cao (NASDAQ : AMD) có tiềm năng tăng giá hơn nữa.
Cổ phiếu AMD đã tăng từ 39 USD lên 84 USD so với mức đáy gần đây, nhiều hơn nhiều so với chỉ số S&P tăng khoảng 70% so với mức thấp nhất của nó. Hơn nữa, nguồn cung tăng khoảng 50% so với mức trước đại dịch. Tuy nhiên, chúng tôi tin rằng cổ phiếu AMD có thể tăng lên mức cao mới, tăng khoảng 20% để vượt qua mức cao nhất mọi thời đại là 99 USD, được thúc đẩy bởi kỳ vọng về nhu cầu mạnh mẽ và kết quả cả năm 2020 mạnh mẽ bất chấp đại dịch.
Giá cổ phiếu tăng kể từ cuối năm 2018 là do doanh thu tăng 45% từ 6,7 tỷ USD trong năm tài chính 2019 lên 9,8 tỷ USD trong năm tài chính 2020. Hơn nữa, tỷ suất lợi nhuận ròng tăng từ 5,1% lên 25,5%, khiến EPS tăng 6 lần so với 0,31 USD trong năm tài chính 2019 lên 2,10 USD trong năm tài chính 2020, mặc dù số lượng cổ phiếu lưu hành đã tăng 8%.
Hệ số P / E (giá trên thu nhập) của AMD đã giảm từ 60 lần trong năm 2018 xuống 22 lần vào cuối năm 2019, nhưng kể từ đó đã tăng lên 40 lần, thúc đẩy sự phục hồi của cổ phiếu công nghệ. Chúng tôi cho rằng tỷ lệ P / E của công ty có khả năng tăng cao hơn nữa trong thời gian tới do kỳ vọng nhu cầu tiếp tục tăng và chính sách hoàn vốn cho cổ đông thuận lợi, do đó sẽ thúc đẩy giá cổ phiếu cao hơn.
Cổ phiếu đứng đầu ở đâu?
Sự lây lan toàn cầu của coronavirus và kết quả là sự cố ngừng hoạt động vào đầu năm 2020 đã ảnh hưởng đến nhu cầu bán dẫn và các hoạt động công nghiệp. Tuy nhiên, nhu cầu thiết bị chơi game và máy tính gia tăng, kết hợp với nhu cầu ngày càng tăng đối với các trung tâm dữ liệu, đồng nghĩa với việc AMD được hưởng lợi mạnh mẽ trong đại dịch. Điều này thể hiện rõ ràng từ thu nhập cả năm 2020 của AMD, trong đó doanh thu tăng gần 1,5 lần từ 6,7 tỷ USD trong năm tài chính 2019 lên 9,8 tỷ USD trong năm tài chính 2020.
Do chi phí hoạt động không tăng cùng tốc độ với doanh thu nên thu nhập trước thuế đã tăng gần như 3,5 lần từ 372 triệu USD lên 1,28 tỷ USD. Hơn nữa, khoản lợi thuế 1,2 tỷ USD so với khoản chi phí thuế 31 triệu USD vào năm 2019, có nghĩa là EPS đã tăng đáng kinh ngạc gần 7 lần từ 0,31 USD lên 2,10 USD. Ngay cả khi chiết khấu lợi ích thuế và giả định mức thuế tương tự như vào năm 2019, thì EPS vẫn sẽ tăng hơn 3 lần trong năm tài chính 20.
Ngoài ra, với việc dỡ bỏ việc khóa sổ và công suất sản xuất tăng lên mức trước Covid, chúng tôi tin rằng công ty sẽ có tăng trưởng doanh thu và tỷ suất lợi nhuận hơn nữa trong trung hạn. Những yếu tố này sẽ làm tăng kỳ vọng của nhà đầu tư hơn nữa, làm tăng bội số P / E của công ty. Chúng tôi tin rằng Thiết bị Micro nâng cao cổ phiếu có thể tăng khoảng 20% so với mức hiện tại, để thiết lập mức cao mới trên 99 USD.
Mặc dù cổ phiếu của Thiết bị vi mô nâng cao có vẻ hấp dẫn, nhưng năm 2020 đã tạo ra nhiều sự gián đoạn về giá có thể mang lại cơ hội giao dịch hơn nữa.
Ví dụ: bạn sẽ ngạc nhiên về cách định giá cổ phiếu cho Activision Blizzard so với DR Horton cho thấy sự không kết nối với tốc độ tăng trưởng hoạt động tương đối của họ.
kinhdoanhfx.com tổng hợp
